民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄练瑜伽能提高性功能吗，为什么说女人练瑜伽男人受益or: #ff0000; line-height: 24px;'>练瑜伽能提高性功能吗，为什么说女人练瑜伽男人受益(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的练瑜伽能提高性功能吗，为什么说女人练瑜伽男人受益决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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