公募基(jī)金一季报募(mù)集披(pī)露(lù)。张(zhāng)坤以超880亿元(yuán)的管理规模，再(zài)度成为主(zhǔ)动权益(yì)类基金“公募(mù)一(yī)哥”。

　　2023年公募(mù)基金一季报(bào)进入密(mì)集披露期(qī)，顶流基金经理调仓路(lù)径和投(tóu)资思(sī)路也随(suí)之曝光。

　　2023年一季度末，张坤的(de)管理(lǐ)规模超880亿元，再度成为主动(dòng)权益类(lèi)基金“公募一哥”。一季度，张坤加仓中国海洋石油(yóu)、泸州老窖，减持香(xiāng)港交易(yì)所(suǒ)、招商银行。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度加仓古井贡酒、美的集团，减持中国中免、药明康德。另一位700亿级基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)谢(xiè)治宇则加仓(cāng)了晶晨股份、海康威视，减(jiǎn)持(chí)海尔智(zhì)家、韵达股份。

　　张坤：在可(kě)积累的长坡(pō)上“滚雪球”

　　近(jìn)日(rì)，顶流基金经理张坤掌舵的易方达蓝筹(chóu)精选、易方达优质企业三年持有、易方(fāng)达(dá)优质精选(xuǎn)混合（QDII）、易(yì)方达亚洲精选股票（QDII）四只基金披(pī)露(lù)了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤(kūn)的管理规模为(wèi)889.42亿元(yuán)，比2022年末缩水近5亿元。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)，张坤的基金管理(lǐ)规模(mó)超(chāo)越葛兰，再度成为主动(dòng)权益类基金“公募一哥(gē)”。

　　张坤在一季度末保持了高仓位运(yùn)作，4只基金(jīn)的(de)权益资产仓位均超过了92％。一季度张(zhāng)坤所持基金股票(piào)仓位基本(běn)稳定，对结(jié)构进行了调(diào)整，增(zēng)加了消费等行业的配置，降(jiàng)低了金(jīn)融等行业的配置。

　　从(cóng)基(jī)金收益来(lái)看，张坤掌管(guǎn)的4只基金在(zài)2023年一季(jì)度均(jūn)实现了(le)正收益，基金(jīn)净值增长率在0.76％到(dào)7.37％不等。

　　张(zhāng)坤所(suǒ)管规(guī)模(mó)最大(dà)的基金——易方达蓝筹精选在(zài)一季(jì)度末的基金(jīn)规模为562.09亿元，报告期(qī)内基金份(fèn)额净值增长率为1.03％，同期业绩(jì)比较基(jī)准收益率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别为(wèi)：贵州茅台、泸州老窖、腾讯控(kòng)股、五粮(liáng)液(yè)、洋(yáng)河股份、招商银(yín)行(xíng)、香港交易(yì)所、伊利(lì)股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度易(yì)方(fāng)达蓝(lán)筹精选前十大重仓股

　　一季(jì)度，张(zhāng)坤(kūn)对中国海洋(yáng)石油大幅加仓，使其进入了易方达蓝(lán)筹精(jīng)选第(dì)十大重仓股。此外，张坤对重(zhòng)仓的4只白(bái)酒股进(jìn)行了不同的(de)菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里加(jiā)减仓(cāng)操作：加(jiā)仓泸州老窖、贵州茅台、洋河(hé)股(gǔ)份，减持五粮(liáng)液(yè)。

　　从减持情况来看，易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)在一季度还减持了香港交易所(suǒ)、招(zhāo)商银行、美团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在(zài)一季报中(zhōng)指出，个股方(fāng)面，仍然持有商业模式出色、行业(yè)格局(jú)清晰(xī)、竞争(zhēng)力强的(de)优质公司。基本面价值投资(zī)很吸引(yǐn)人的一(yī)点是，投资者(zhě)可(kě)以(yǐ)用很长一段时(shí)间来(lái)充分观(guān)察公(gōng)司的发(fā)展，等到它们用事实证明自己(jǐ)的成功和巨大的成长(zhǎng)潜力之(zhī)后，再买入也不(bù)迟。基本(běn)面价值投资的优势之一在于(yú)可积累性。如果只是针(zhēn)对某一次投(tóu)资，积(jī)累的重(zhòng)要性可能并(bìng)不(bù)显著。但如果将投资贯穿一(yī)生，并将(jiāng)长期复(fù)合回(huí)报作为终(zhōng)级目标，可积累性就是(shì)这一目标的最(zuì)重要保障，选(xuǎn)择(zé)一条可积(jī)累的(de)“很长的坡”并在(zài)坡上“滚雪球(qiú)”是很重要的。

　　刘彦春(chūn)：在(zài)顺周期行业中寻找投资(zī)机会(huì)

　　一(yī)季度末，顶流(liú)基(jī)金(jīn)经理刘彦(yàn)春管理(lǐ)规模达751.63亿元，报告期内所管基金净值增长率在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中，景(jǐng)顺(shùn)长城新兴成长是刘彦春(chūn)管理的规模最(zuì)大(dà)的基金(jīn)，一季度末规模达(dá)384.71亿(yì)元(yuán)。

　　从业绩(jì)来(lái)看，景顺长(zhǎng)城新兴成长一(yī)季度A类和(hé)C类份额净(jìng)值(zhí)增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准(zhǔn)收益(yì)率为3.24％。

　　一(yī)季度末(mò)，景顺长城新兴成(chéng)长保持高仓位运(yùn)行，股票仓位94％。该基金重仓贵(guì)州(zhōu)茅台、泸州老窖、五粮液、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、古井贡酒、海大(dà)集团、药(yào)明康德、山西汾酒、美(měi)的集团(tuán)。

　　2023年一季度景顺长(zhǎng)城新兴成(chéng)长(zhǎng)前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)

　　从持仓变(biàn)动情况(kuàng)来看，景顺长城新(xīn)兴成长一季(jì)度加仓古井(jǐng)贡酒、美的(de)集团、迈瑞医疗、贵州茅台(tái)等股票，减持中(zhōng)国中免、药明(míng)康德、五粮液等股(gǔ)票。

　　刘彦春在基金一季(jì)报(bào)中指出，我国(guó)经济复苏(sū)、美国紧缩后通胀(zhàng)下行仍将是今年主要宏观背景。经济运行正常(cháng)化需要一个(gè)过程，特别(bié)是居民(mín)和中小企业(yè)，需要时间修复资产负债表、修复信心。随着经济逐(zhú)步(bù)正常化(huà)，居民消(xiāo)费(fèi)信心回升(shēng)、超(chāo)额储(chǔ)蓄下降是必(bì)然事件，消费今年大概率超(chāo)预期回升。就近期公布(bù)的社(shè)融和(hé)地(dì)产数据分析，二(èr)季度A股盈利菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里增速(sù)有(yǒu)望进入上行周期(qī)。

　　“全球经济正在重回正轨的路上。除了继(jì)续关注整个经济体发展状(zhuàng)况之外，可以将目光更(gèng)多放(fàng)在微(wēi)观企业层面。可以看到(dào)很多公司在过去几年始终做正确的事，经营(yíng)效率提升，逆(nì)境中变得更加优秀、更加强(qiáng)大。不必总是关(guān)注宏(hóng)观(guān)数据，多看看微观企业变(biàn)化(huà)可以让内心(xīn)更加平(píng)静。我们对全(quán)年(nián)股票市场有信心，未来将继续保持合同约定较高仓位运(yùn)作，更(gèng)多在(zài)顺周期行业中寻找投资机会。”刘彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业链

　　一季度末，谢治宇管理规模达700.12亿(yì)元，所管(guǎn)4只基金(jīn)在报告期内均实(shí)现(xiàn)了正(zhèng)收益(yì)。

　　其中(zhōng)，兴全合润基金管理规模(mó)最(zuì)大，为(wèi)281.3亿(yì)元，一季度基金(jīn)份额(é)净值增长率(lǜ)为5.5％，跑赢了(le)业绩比较基准(zhǔn)收益(yì)率（3.88％）。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季度末保持高仓位运行，股票仓(cāng)位(wèi)达92.47％，该基金前十大重仓股分(fēn)别为三安光电、海康(kāng)威视、海(hǎi)尔智家、澜起科(kē)技、韵达股份、万华化学、中际旭创、晶晨(chén)股份、健(jiàn)友(yǒu)股份、梅(méi)花生物。

　　2023年一季度兴全合润前十大重仓股

　　从前十大持仓(cāng)变动情况(kuàng)来看，一(yī)季度兴全合润加仓(cāng)海康(kāng)威视、晶(jīng)晨股份，使这两只(zhǐ)股票进入前十大持仓(cāng)。此外，一(yī)季度兴(xīng)全合润加(jiā)仓三安光(guāng)电(diàn)，减(jiǎn)持海尔智家(jiā)、韵达股(gǔ)份、健友股(gǔ)份(fèn)等(děng)股票(piào)。

　　谢(xiè)治宇在兴(xīng)全合润(rùn)一季报(bào)中指出，今(jīn)年一(yī)季度疫情(qíng)对经济的(de)影响基本消除，整(zhěng)体经济逐步回(huí)到复苏轨道。随着中国的(de)稳增长政策落实(shí)与全球范围(wéi)内的通胀见顶(dǐng)，内需复苏加(jiā)上预期改善推(tuī)动资本市(shì)场风险偏好回升(shēng)。虽然海外银(yín)行出现了阶(jiē)段(duàn)性危机(jī)，但各国政府较为迅(xùn)速地采(cǎi)取(qǔ)了对应措施，接管(guǎn)相(xiāng)关银行，市场情(qíng)绪得到(dào)稳(wěn)定。

　　“随着各(gè)种风险(xiǎn)因素减菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里弱，一季度(dù)A股板块分化更明显。随(suí)着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的(de)人工智能、中字(zì)头的‘中特估’、半(bàn)导(dǎo)体等(děng)板块(kuài)涨幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。该基金报告期内对人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件(jiàn)和(hé)软件(jiàn)公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不(bù)断(duàn)寻找具有良好投资性价比的(de)优(yōu)秀(xiù)公(gōng)司。”谢(xiè)治宇表示(shì)。

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