中国金融行业加速对(duì)外开放(fàng)，外资券商们(men)的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近(jìn)日，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控(kòng)股(gǔ)券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年业绩突飞(fēi)猛进，当(dāng)年净利润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿(yì)元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并(bìng)，两家国际金融巨头(tóu)均在国内(nèi)拥有外资(zī)控股券(quàn)商牌照。其(qí)中，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续(xù)两家外资控股(gǔ)券商面临(lín)的“一参一控”问题如(rú)何解(jiě)决(jué)，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”来(lái)看，依托于各自(zì)股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入财富(fù)管理成为(wèi)其(qí)在中(zhōng)国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商(shāng)半(bàn)数(shù)亏损(sǔn)

　　对(duì)于国(guó)内各家(jiā)证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二八分化(huà)”的激烈(liè)态势，来(lái)自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中证协公(gōng)布各家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家外资控股券商纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券(quàn)商小年”，受制(zhì)于市场行情(qíng)、成(chéng)立时(shí)间(jiān)、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出(chū)现(xiàn)亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立以来的亏损(sǔn)状态(tài)：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持而成为外资控(kòng)股(gǔ)券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上(shàng)年出(chū)现明显进步，但仍然录(lù)得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营(yíng)业(yè)收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现(xiàn)净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和(hé)证券(quàn)和(hé)星展证(zhèng)券均于2020年获得证监会批文，分别(bié)于(yú)2020年底、2021年初(chū)完成工商登记，正式展(zhǎn)业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期(qī)有(yǒu)所收窄。大(dà)和(hé)证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万(wàn)元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因而言，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券(quàn)行业营业收(shōu)入普遍下降，外(wài)资控股券商(shāng)也难以幸免。且(qiě)新(xīn准确的近义词有哪些，准确 的近义词是什么？)公司(sī)建设(shè)成本、业务(wù)费用、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业初期容(róng)易导致亏损的(de)产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比(bǐ)，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业务(wù)影响有限，因此影(yǐng)响2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行(xíng)等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其当年投行业(yè)务手续(xù)费及佣金净收入(rù)为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业(yè)支出(chū)则有(yǒu)增无减，业(yè)务及管理费(fèi)从上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来(lái)的和尚”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券(quàn)商实(shí)现(xiàn)盈利，分别(bié)为(wèi)摩根(gēn)大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)和(hé)瑞银证(zhèng)券均(jūn)实(shí)现了(le)营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的(de)“券业小年”可算是(shì)相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩根大通证券共(gòng)有(yǒu)员工210人，数量(liàng)在行业内排名(míng)下游，但(dàn)其业绩(jì)已跻身行业中游水平(píng)，而(ér)这只是摩根(gēn)大(dà)通证券展业(yè)的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券(quàn)于2019年3月(yuè)获得证监会(huì)批复(fù)，成立合(hé)资证券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外(wài)49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资股东(dōng)所(suǒ)持(chí)股(gǔ)权，成为摩根大(dà)通证(zhèng)券唯一股(gǔ)东。

　　财务报(bào)表显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年经纪业(yè)务大爆发，实(shí)现手续费净收(shōu)入(rù)5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪业务团(tuán)队(duì)成立已逾(yú)三(sān)年，2022年业(yè)务(wù)开展和(hé)运作(zuò)取(qǔ)得进一步进展，新客户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩根大通证券(quàn)充(chōng)分(fēn)利用全球化的平台优势，整合集(jí)团(tuán)资源，持续关注并(bìng)开拓传(chuán)统(tǒng)QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的合(hé)格境(jìng)外机构投(tóu)资(zī)者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除摩根(gēn)大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也取(qǔ)得了较好(hǎo)的业绩表现：当期(qī)实现营业收(shōu)入11.79亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国(guó)时间最(zuì)早的一(yī)批合资(zī)券商之(zhī)一，早在(zài)2007年(nián)就已(yǐ)在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞(ruì)银(yín)证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券2022年投行业(yè)务(wù)进步(bù)明(míng)显(xiǎn)，当(dāng)期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)418％。瑞(ruì)银(yín)证券表示(shì)，其在2022年完成(chéng)了创业板注册制改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备准确的近义词有哪些，准确 的近义词是什么？并参与了沪深(shēn)交(jiāo)易所互联(lián)互通全(quán)球存(cún)托凭(píng)证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞(jìng)争对手瑞银(yín)收(shōu)购(gòu)。瑞信集团和瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正式宣布达成合并协(xié)议，瑞士联(lián)邦财政部(bù)、瑞士国(guó)家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理局(jú)（FINMA）介入了(le)此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银(yín)发布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购交易预计在(zài)6月底前完成。不言而喻(yù)的是，集团(tuán)层面的合并对两(liǎng)家外(wài)资控股(gǔ)券商在中国展业(yè)情况(kuàng)，也(yě)将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此(cǐ)，审计(jì)所普华永道对瑞(ruì)信(xìn)证券出具了带强调事项段的无保留意见(jiàn)审(shěn)计报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之(zhī)间达成(chéng)协议和合(hé)并计划，截止报告日，上述协议和(hé)合并(bìng)计划的完成日尚不明(míng)确。瑞信证券(quàn)作为(wèi)瑞信集团股份(fèn)有限公司下(xià)属控股子公司(sī)，未来的(de)运营和财(cái)务业绩受到(dào)上述合(hé)并(bìng)可(kě)能产生的(de)影(yǐng)响亦(yì)不明确，该事项表(biǎo)明存在可能导致对公(gōng)司(sī)持续经(jīng)营能力产生重大疑虑(lǜ)的(de)重大不(bù)确(què)定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成(chéng)立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修(xiū)订(dìng)《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首家(jiā)获批的合资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信(xìn)向瑞信(xìn)方(fāng)正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信(xìn)方正更名(míng)为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方(fāng)正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证券49％股权。在该(gāi)笔(bǐ)交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证券。但突如其来的(de)瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞(ruì)银(yín)证券和瑞(ruì)信证券(quàn)将受同(tóng)一股东(dōng)控制。

　　根据(jù)《证券(quàn)公(gōng)司股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及股东的(de)控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公司的数量不得超(chāo)过2家，其中控制证(zhèng)券(quàn)公司的数量不得超(chāo)过1家。在(zài)面临“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券(quàn)的牌照或将(jiāng)面临“一去(qù)一留”的局面(miàn)。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依托于各自(zì)资源禀赋深入财富管理成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原(yuán)有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户）”等业务持(chí)续(xù)推(tuī)进(jìn)的基(jī)础上，新增了(le)特色(sè)投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市(shì)公司大宗(zōng)减持服务、集(jí)团间跨境业务联动(dòng)等多种(zhǒng)业务模式，通过服务(wù)手段的增加(jiā)及(jí)优化，为(wèi)客户提供多(duō)维度(dù)、一站式(shì)的综(zōng)合(hé)性金(jīn)融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业(yè)务将定(dìng)位于“中国(guó)高端财富人群(qún)”，从产品配置、人员建(jiàn)设(shè)、中后(hòu)台(tái)支持以(yǐ)及集团跨境合作(zuò)四个方面入手，打造以产品为中心的业务核(hé)心竞争力，持(chí)续为(wèi)中国(guó)投资者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量(liàng)财(cái)富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛集(jí)团全资(zī)持股备案后(hòu)，高(gāo)盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华(huá)签订(dìng)《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获(huò)证监会(huì)核发新增证券经纪、证券投资咨询(xún)、证(zhèng)券自营及代销金融产(chǎn)品业务(wù)的(de)业(yè)务许(xǔ)可。2023年2月，高盛(shèng)高华与北京高(gāo)华完成(chéng)业务(wù)迁(qiān)移工作。

　　高盛高(gāo)华表示(shì)，其将(jiāng)持续(xù)以资产配置为核心进行新(xīn)产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富管理综(zōng)合解决方案(àn)，丰(fēng)富(fù)客户产品种类选择，开展境内(nèi)私人(rén)财富管理平台未来战略(lüè)规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续推(tuī)进私募股(gǔ)权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第(dì)三方金融产品并推进跨境投资新产品的(de)研发，为(wèi)客(kè)户提供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财(cái)富管理业务，这(zhè)在(zài)具(jù)备外资银行(xíng)股东背景的券商中(zhōng)较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月正(zhèng)式成立私人财(cái)富管理(lǐ)部(bù)，负(fù)责公司高(gāo)净值个(gè)人(rén)客户综(zōng)合财富管理(lǐ)业(yè)务的运作(zuò)。私人财富(fù)管理部以汇丰前海证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人(rén)银(yín)行，致力为高净值和超高净值客户(hù)及其家族提(tí)供专(zhuān)业、多元(yuán)及定制(zhì)化的(de)资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务，与4家国内头部信托公司达成(chéng)战略(lüè)合(hé)作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深圳(zhèn)分公司(sī)财富管理业务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管(guǎn)理部秉持(chí)着为客(kè)户(hù)进(jìn)行全(quán)方位资(zī)产配置和满(mǎn)足客户全生命(mìng)周期财富管理(lǐ)的(de)理念，进一步完善投资(zī)解(jiě)决方(fāng)案和(hé)财(cái)富规划方(fāng)面的业(yè)务，一(yī)方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精选(xuǎn)上架多支产品为(wèi)客户在(zài)同(tóng)一策略下提(tí)供差异化(huà)选择及多(duō)元(yuán)化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩(kuò)大准确的近义词有哪些，准确 的近义词是什么？trong>

　　随(suí)着中国资本(běn)市场对外开放的力度(dù)不断加大，各外资金融机构加速了在境内(nèi)设立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打(dǎ)证券获批准设立，公司注册地为北(běi)京(jīng)市，注(zhù)册资本为人民(mín)币10.5亿(yì)元，业务范围(wéi)包(bāo)括证(zhèng)券经纪、证券自营、证(zhèng)券(quàn)承销、证券(quàn)资产(chǎn)管理(lǐ)（限于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打(dǎ)证券是首家(jiā)新(xīn)设的(de)外商独资证券公司。就监管批复(fù)信息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香(xiāng)港(gǎng)）有限(xiàn)公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打证券(quàn)在(zài)内(nèi)，目前国内的外资控股券商数量(liàng)已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均(jūn)为(wèi)外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外资控股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数家外资券(quàn)商(shāng)的设立申(shēn)请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗(qí)证券、法(fǎ)巴证(zhèng)券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等多家外(wài)资券商的设(shè)立(lì)申请(qǐng)仍处于(yú)证(zhèng)监(jiān)会(huì)审批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和(hé)青(qīng)岛意才证(zhèng)券已获(huò)第(dì)一(yī)次(cì)意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主(zhǔ)席易会(huì)满(mǎn)等先后在京(jīng)会见美国桥(qiáo)水基金、法国东方汇理、日本(běn)大(dà)和证券、英国汇丰、加拿大(dà)宏利金(jīn)融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安(ān)联(lián)保险(xiǎn)、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和(hé)高盛等国际金融(róng)机(jī)构(gòu)负责人。

　　来访的国际(jì)金融机构(gòu)负责(zé)人普遍表示，此次来华亲身(shēn)感受到中国经济的强大韧性、潜力(lì)和活(huó)力，坚(jiān)定看好中国经济(jì)和中国资本市场(chǎng)发展前(qián)景。近年来中(zhōng)国资本市场对(duì)外开(kāi)放稳步推进，为(wèi)国际(jì)金(jīn)融(róng)机(jī)构和全球投资者(zhě)带来了实(shí)实在在(zài)的机遇。各金融机构高度重(zhòng)视(shì)中国市场，将继续与中国深化合作，积(jī)极拓展在华业务(wù)和投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场(chǎng)竞争，国内(nèi)券商也纷纷感受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年年报中表(biǎo)示，外资(zī)机(jī)构来华展业(yè)便利(lì)度不断提(tí)升，经(jīng)营范围和监管要求实(shí)现国民待遇，外资(zī)券商(shāng)、资产管理机构等加(jiā)速布局，全力(lì)抢滩中国证券(quàn)市场，对本土(tǔ)证券公司既带来(lái)了国际金融机构(gòu)全(quán)面(miàn)参与中(zhōng)国资本(běn)市(shì)场竞(jìng)争所形成的(de)冲(chōng)击，也带来了通(tōng)过(guò)与国际金融(róng)机构直接合(hé)作促(cù)进业(yè)务发(fā)展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前(qián)证券行业集(jí)中度稳(wěn)中有升，头部(bù)券商竞争优势更(gèng)趋明显，业务(wù)多(duō)元化(huà)发展趋势(shì)初步(bù)形(xíng)成，金融科技(jì)对行业(yè)发展理念(niàn)的变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲(chōng)击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格(gé)局(jú)正加(jiā)速演变(biàn)。