近期市场风向变动，北向资(zī)金(jīn)调仓换(huàn)股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷行动(dòng)。记(jì)者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大(dà)手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍有(yǒu)距离，但部(bù)分资金(jīn)开始(shǐ)行动。透(tòu)露(lù)什么信号？我(wǒ)们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下(xià)三大基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为(wèi)中(zhōng)国(guó)平安、招商银行(xíng)、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎龙(lóng)股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所(suǒ)、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团(tuán)、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国新能源车产业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗下三(sān)大旗舰基金同(tóng)时(shí)加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回(huí)事(shì)？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只(zhǐ)基(jī)金中，施罗德(dé)国(guó)际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金(jīn)材料中并(bìng)未(wèi)解(jiě)释为(wèi)何基金在4月大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新能(néng)源车(chē)产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中(zhōng)解释(shì)道(dào)：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电动车供应链；二是技(jì)术自主可(kě)控；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为投(tóu)资者提(tí)供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应方面是全球的领导者，同时中国(guó)对(duì)成品车辆的需求方(fāng)面也占据重要地(dì)位。可能(néng)很多(duō)人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中国也是全球(qiú)电动车基(jī)础设施(shī)最(zuì)完善(shàn)的国家之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电桩对(duì)应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美(měi)国(guó)是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多(duō)公司正在在各自的领域中建(jiàn)立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它(tā)是电(diàn)动汽车中用于电(diàn)池和电机温控的(de)关键组件的生产商。该公司(sī)在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的(de)市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原(yuán)始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全(quán)球范(fàn)围内继(jì)续(xù)占据市场(chǎng)份额——在法规的支(zhī)持下，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也并非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基金安(ān)联(lián)神州A股基金(jīn)也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁德(dé)时代、中国(guó)中(zhōng)免、东(dōng)方财富、美的集团、迈(mài)瑞(ruì)医(yī)疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股逐(zhú)一(yī)加(jiā)仓，其中加(jiā)仓幅度(dù)最大的就是宁德时(shí)代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中(zhōng)国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公(gōng)司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万(wàn)台公(gōng)共充(chōng)电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增(zēng)量(liàng)比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽(qì)车市场共(gòng)计36家动(dòng)力电(diàn)池企业(yè)实现装车配套，较(jiào)去(qù)年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度(dù)依旧较(jiào)高。

　　企(qǐ)业排(pái)名来看，根据中国汽(qì)车动力电池产业(yè)创新联盟数(shù)据显示，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续(xù)领跑，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航(háng)、亿(yì)纬锂能、国轩高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业(yè)的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创历史新高(gāo)。

　　北(běi)向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试>

　　或许是基(jī)于优异(yì)的业绩，来(lái)自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向(xiàng)资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位(wèi)居(jū)北向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入较多(duō)的其它个股还包括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方(fāng)华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比(bǐ)亚(yà)迪、中国石(shí)化。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中(zhōng)国建筑、东(dōng)方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时(shí)代所处的位置是令人羡慕的。它(tā)背(bèi)后有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的(de)市场份额(é)是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池(chí)因为安全性、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发(fā)展与政(zhèng)府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的(de)领(lǐng)导者也非(fēi)常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不(bù)过，柏基也(yě)表示，如(rú)同所有的投资者(zhě)，他们的判断也(yě)可能是错的。例(lì)如，若未来新(xīn)的(de)电池技术出(chū)现，宁德(dé)时代(dài)的竞争优势不复。随着(zhe)电池(chí)成(chéng)本下降，宁德(dé)时代若不能(néng)保持利润率。宁德时代和电动(dòng)车厂商的关系若不能维(wéi)系。这些因(yīn)素都(dōu)会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁德时代的(de)判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德时代(dài)。4月另一(yī)欧洲巨头安(ān)本投资(zī)旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模(mó)35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金持有的(de)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、美(měi)的集团、广联达(什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试dá)、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之外，互联网(wǎng)或者(zhě)食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基(jī)金-中国A股(gǔ)机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民(mín)币，截至(zhì)2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、金山软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试