民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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