民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品文章真实身高，文章个人资料简介种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略(lüè)文章真实身高，文章个人资料简介增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企文章真实身高，文章个人资料简介业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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