民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度g>

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》