今年(nián)以来基金代销机(jī)构被基金公(gōng)司解(jiě)约的(de)情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上述公司(sī)不再(zài)办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申(shēn)购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎(shú)回(huí)全部(bù)份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民(mín)商(shāng)基(jī)金(jīn)的(de)销售合(hé)作(zuò)。<黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先/p>

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终止了合(hé)计12家基金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家(jiā)合作关系(xì)，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会依(yī)据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金销售评(píng)估办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是考(kǎo)核的(de)要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能(néng)力(lì)强(qiáng)的(de)机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也(yě)是(shì)不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机(jī)构代(dài)销数量不(bù)足(zú)百只(zhǐ)黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了(le)注销公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机(jī)构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也(yě)有机(jī)构是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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