民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少>一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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