今(jīn)年以(yǐ)来基(jī)金代(dài)销机构被基金(jīn)公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司(sī)与基金销售机(jī)构之(zhī)间的(de)合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司(sī)旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布(bù)公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代(dài)理(lǐ)有限公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公(gōng)司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业(yè)务(wù)，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独立基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的(de)基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构数(shù)量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困(kùn)难(nán)也(yě)加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很(hěn)果断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金销售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固(gù)收类(lèi)产(chǎn)品的(de)服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也(yě)是(shì)不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据(jù)显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基(jī)金(jīn)合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一(yī)家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家(jiā)机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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