就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2当年非典为什么神秘结束了020年年底(dǐ)以来一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利(lì)了(le)结(jié)，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时的(de)持仓股数一(yī)度高(gāo)达(dá)160多(duō)万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自己的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下(xià)，让英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍(réng)然经历了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最后把它剔除(chú)出(chū)投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的人工智能芯(xīn)片市场占有8当年非典为什么神秘结束了0％的份额，最(zuì)乐观的预(yù)测(cè)是(shì)，10年后该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美(měi)元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如(rú)果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得(dé)不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师(shī)中(zhōng)，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买入评级，比去(qù)年(nián)10月(yuè)给予这(zhè)一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟达给(gěi)出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在(zài)不(bù)同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确(què)的分(fēn)析师、美国银(yín)行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联(lián)储(chǔ)的加息(xī)周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要在标(biāo)普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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