5月12日晚间，根据(jù)美国(guó)证券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国(guó)内千亿(yì)私募景林资产递交(jiāo)了截(jié)至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千亿(yì)元人民币的对冲基金机构，亦(yì)是内地少有的进(jìn)行大(dà)手笔(bǐ)持有美股的买方(fāng)机(jī)构之(zhī)一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产(chǎn)持仓曝(pù)光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元(yuán)，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元(yuán)规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季(jì)度(dù)末(mò)，景林资产在美股市场持有34家上市(shì)公司(sī)的股票(piào)。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值中的占(zhàn)比下降到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票(piào)，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林(lín)资产一季度前(qián)五大卖(mài)出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、禁欲可以恢复性功能吗，禁欲多久可以恢复肾气拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前(qián)十大重仓股(gǔ)分别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号(hào)重仓股依旧是拼(pīn)多多，与(yǔ)上季度对比，景林(lín)资产减仓了(le)133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景(jǐng)林连续(xù)三个季(jì)度(dù)增持拼多多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万(wàn)股，一(yī)次(cì)比一次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表(biǎo)现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头(tóu)在今(jīn)年2月初便戛然而(ér)止了(le)，景(jǐng)林(lín)资产在此前“越跌越买”的(de)策(cè)略奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新建仓的(de)英伟(wěi)达，空(kōng)降(jiàng)前十大重仓股第七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末(mò)持(chí)仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育(yù)股(gǔ)，与高毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度(dù)，景林资(zī)产在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度末，景林(lín)资产(chǎn)持有新东方430万股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此同时，景林资产(chǎn)一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只(zhǐ)教(jiào)育个股(gǔ)股价(jià)均处于震荡态势(shì)，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看(kàn)，不(bù)同年(nián)龄层的用户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力等。双减(jiǎn)政(zhèng)策推行(xíng)之(zhī)后(hòu)，目前行业(yè)政策(cè)环(huán)境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离(lí)开，使(shǐ)得(dé)行(xíng)业(yè)竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对于(yú)存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说(shuō)，凭(píng)借多年积累的(de)口碑和(hé)公(gōng)信力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科之外的教育领域(yù)业务基(jī)础扎实，原有的留学等(děng)业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播电(diàn)商业务(wù)等新业务成(chéng)为新的增长驱动力。且(qiě)公司的利润(rùn)和现金流(liú)稳中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时(shí)的估值下有足够(gòu)的安(ān)全边(biān)际(jì)。在过去几(jǐ)个季度(dù)的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是(shì)，高(gāo)毅资产对于教育领域(yù)也(yě)颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选择似乎与景林资产存(cún)在分(fēn)歧。

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委(wěi)员(yuán)会公开资(zī)料显示(shì)，截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度末，高毅(yì)资产持有新(xīn)东方24.4万(wàn)股(gǔ)，相比于(yú)去年底(dǐ)减仓超(chāo)10万(wàn)股，减仓比例(lì)接近三成。而一(yī)季度高毅(yì)资产大举买入近156万股好未(wèi)来，相比于去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠(mián)，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过(guò)后，传媒、游戏板块成为(wèi)资(zī)金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中(zhōng)特估支线也由暗转明(míng)，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长，本周中(zhōng)特估(gū)仅热闹(nào)了(le)一两天，随后便开始(shǐ)持(chí)续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接(jiē)连(lián)跳水。

　　（本文内(nèi)容为(wèi)客(kè)观数(shù)据(jù)信息罗列，不构成任何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前(qián)连续(xù)24个交易日成交额超万(wàn)亿(yì)元阶段(duàn)纪(jì)录(lù)，在(zài)本周(zhōu)遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持(chí)在(zài)1.2万亿(yì)水平(píng)，周四便(biàn)陡然跌(diē)破(pò)万亿，5月11日(rì)和(hé)5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩(suō)，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市(shì)陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧降温，市(shì)场观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基数的(de)异常(cháng)，因而与往年相比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落(luò)，而今年(nián)4月信贷低(dī)于(yú)2021年同(tóng)期(qī)7512亿(yì)元。居民(mín)贷款回落再度(dù)成(chéng)为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷(dài)款继(jì)续保持同比多(duō)增，4月(yuè)同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动(dòng)社融增速回落，4月新(xīn)增社(shè)融1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相(xiāng)比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点(diǎn)评(píng)称，4月下旬票据利率(lǜ)先下后上，并不(bù)意味着贷款好(hǎo)转了，主要因(yīn)为(wèi)今年国股行NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降(jiàng)票(piào)据等低效资产，对分(fēn)行收票额度控(kòng)制很严。4月前两(liǎng)旬已经收(shōu)了很(hěn)多票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月上(shàng)旬票(piào)据(jù)已经快要(yào)接近零(líng)利(lì)率了，信贷再度出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭(qiào)化(huà)产(chǎn)生的后(hòu)果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可能(néng)仍然不(bù)太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场要(yào)想好起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用的信号(hào)出现，而这可能还需要(yào)一(yī)定的(de)时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博(bó)弈(yì)的背景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年已然累计不小的(de)涨幅。中(zhōng)特估这边，本月(yuè)还有多只央企ETF等(děng)待(dài)进场(chǎng)，而(ér)人工智(zhì)能这边，在未有增量资金进场的情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不(bù)小。

　　本周(zhōu)大跌(diē)之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发(fā)感想。大谈公(gōng)募基金经理的难(nán)处，在业(yè)绩和(hé)投资信仰之间无法两全(quán)。紧接着(zhe)，炮轰(hōng)当(dāng)下(xià)市场投机之风(fēng)大盛，认为当(dāng)下市场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相(xiāng)信，这不仅(jǐn)仅(jǐn)只是但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红红火火，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募(mù)基金经理更是有(yǒu)苦难(nán)言，市场上(shàng)大热(rè)的人工(gōng)智(zhì)能(néng)，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构审美。直白点(diǎn)说，市(shì)场根本(běn)就是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大(dà)家都是有苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 禁欲可以恢复性功能吗，禁欲多久可以恢复肾气