就在全球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报(bào)道(dào)，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资(zī)管(guǎn)机(jī)构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的(de)欧洲(zhōu)老牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩(jì)第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不(bù)得不修正自(zì)己的(de)错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年一(yī)季度减持到不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第(dì)二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点(diǎn)成为(wèi)全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗有被(bèi)誉为“估值教父”的当代雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了(le)该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天早(zǎo)上英(yīng)伟(wěi)达还在(zài)我的投资(zī)组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组合(hé)，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元，这(zh雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗è)是在挑战可持(chí)续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值(zhí)也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都(dōu)得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间(jiān)2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三(sān)分之一(yī)。这些分(fēn)析师(shī)对(duì)英伟达给(gěi)出的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为先(xiān)前估测的获(huò)利(lì)预(yù)期(qī)太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美(měi)国(guó)银(yín)行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者(zhě)可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽(kuān)松(sōng)货(huò)币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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