5月12日晚间(jiān)，根(gēn)据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私(sī)募(mù)景(jǐng)林资产递交了截至2023年3月31日的第一(yī)季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千亿元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股的买方机构之一，景林(lín)的动向受到了(le)市场(chǎng)广(guǎng)泛(fàn)的关(guān)注。

　　1

　　千亿私(sī)募景(jǐng)林资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓规(guī)模小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合人(rén)民(mín)币(bì)120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)在美(měi)股(gǔ)市场持有(yǒu)34家上市公(gōng)司的股票(piào)。其(qí)中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌(gē)、爱(ài)奇艺(yì)、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清仓(cāng)和减(jiǎn)持方面，景林资(zī)产一(yī)季度前(qián)五大(dà)卖(mài)出标的包括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多(duō)多(duō)。

　　景林资(zī)产美股持仓前(qián)十大重仓股分(fēn)别为：拼多(duō)多、新东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景(jǐng)林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季(jì)度增持拼多(duō)多(duō)。2022年二(èr)季度(dù)增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度(dù)增持(chí)123.39万股，四季(jì)度则增持(chí)233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望(wàng)，从股价表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四(sì)季(jì)度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的(de)策略奏效(xiào)后，或许在股价(jià)“掉头”之际进(jìn)行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟(wěi)达，空(kōng)降(jiàng)前十(shí)大重仓股第(dì)七(qī)位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以来(lái)英(yīng)伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度(dù)，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持(chí)有新东方430万股(gǔ)，环比(bǐ)去(qù)年底加(jiā)仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一(yī)跃(yuè)成(chéng)为景林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)一季度还(hái)建仓了好(hǎo)未来，期末持(chí)股数(shù)量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只教育个(gè)股股价均处于震荡态(tài)势，并无太多(duō)亮眼(yǎn)表现。

　　景(jǐng)林(lín)资(zī)产认为，从(cóng)全行业来(lái)看，不同年龄层的(de)用(yòng)户对“教育(yù)”的需求依然旺(wàng)盛，除了应对(duì)考(kǎo)试，倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例还包括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升(shēng)综合能力等。双减政策推行之(zhī)后，目(mù)前(qián)行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使得行业(yè)竞争(zhēng)格局趋缓，对于存(cún)量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本(běn)身来(lái)说，凭借多年积(jī)累的(de)口碑和(hé)公信力(lì)，品牌(pái)的护城(chéng)河依然很深。个别头部企业在K9学科之外(wài)的教育(yù)领(lǐng)域(yù)业务基础扎实，原有的留(liú)学(xué)等业务恢复增(zēng)长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等新(xīn)业务成(chéng)为新的增长驱动力(lì)。且(qiě)公司(sī)的利(lì)润和现金(jīn)流稳中(zhōng)转好，同(tóng)时账(zhàng)上资(zī)金充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们(men)看到(dào)了相(xiāng)关的积极(jí)信(xìn)号。”景(jǐng)林资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅(yì)资产对于教育领域也(yě)颇为(wèi)看好，但是标(biāo)的选(xuǎn)择似(shì)乎(hū)与景林资(zī)产(chǎn)存在(zài)分歧。

　　美国证(zhèng)券交(jiāo)易委员会(huì)公开资料显示，截(jié)至(zhì)今年一(yī)季度末，高(gāo)毅资产(chǎn)持有新东方24.4万股(gǔ)，相倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例比于去(qù)年底(dǐ)减仓(cāng)超10万股(gǔ)，减仓比例接(jiē)近三(sān)成。而一季度高(gāo)毅(yì)资产大举买入近(jìn)156万股好未来，相比(bǐ)于去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜(yè)难眠(mián)，炮轰市场投(tóu)机之风(fēng)

　　自(zì)五一节过后，传(chuán)媒(méi)、游戏板(bǎn)块成为资(zī)金(jīn)炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋(jìn)升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可(kě)好景不长(zhǎng)，本周中特估(gū)仅热闹(nào)了一两天(tiān)，随后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数(shù)据信息罗(luó)列，不构成任(rèn)何投资建议(yì)）

　　此前连续24个(gè)交易日(rì)成(chéng)交(jiāo)额超万亿元阶段纪录(lù)，在(zài)本(běn)周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场成(chéng)交(jiāo)量尚且保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例，市场(chǎng)观点认为，主要原因是(shì)5月(yuè)11日晚(wǎn)间(jiān)发布的金(jīn)融(róng)数据大幅低于(yú)预期(qī)。

　　据国盛证券，4月(yuè)新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到(dào)去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷(dài)则是明显跌落，而(ér)今年4月信(xìn)贷低于2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居(jū)民贷款回落(luò)再度成为信贷(dài)回落的(de)主要原因。而企业中长期贷款继续(xù)保持同比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券(quàn)的点评(píng)称(chēng)，4月下(xià)旬(xún)票据利率先下后(hòu)上(shàng)，并不意味着贷(dài)款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票(piào)据(jù)等低效资产，对分(fēn)行(xíng)收票(piào)额度控制很(hěn)严。4月前(qián)两旬已经收了(le)很(hěn)多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再(zài)度出现深(shēn)度(dù)负增长(zhǎng)，这(zhè)是(shì)4月(yuè)信贷(dài)斜率(lǜ)过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背(bèi)景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信用的信(xìn)号出(chū)现，而(ér)这可能还需要(yào)一定的(de)时(shí)间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背景不改，而(ér)两大主线人工智能和中特(tè)估，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特估(gū)这(zhè)边，本月还有多(duō)只央企ETF等待进场，而(ér)人(rén)工智(zhì)能(néng)这(zhè)边，在未有增量资金进(jìn)场的(de)情(qíng)况之下，再想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更(gèng)是(shì)罕见的在深(shēn)夜抒发感(gǎn)想。大谈公(gōng)募基金经理的难处(chù)，在(zài)业绩(jì)和投资信(xìn)仰之间无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场(chǎng)投(tóu)机之风大盛(shèng)，认为当下(xià)市场交易机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但总一个(gè)人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红(hóng)火火(huǒ)，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经(jīng)理更(gèng)是有苦难(nán)言，市场上大热(rè)的人工智能，游(yóu)资炒作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本不符合(hé)他们的机构审美(měi)。直白点说，市场(chǎng)根本就是绕着公募(mù)持(chí)仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例