“一带一路(lù)”对冲欧美拖累无疑是2023年出口最大的(de)看点。即使考虑去年的低基数，4月的出口增速(sù)也不赖，与韩国、越南等邻国形成(chéng)鲜明对比；拉动方面，“一带一(yī)路”国(guó)家(jiā)成(chéng)为(wèi)主角，欧美发达经济体整体偏弱。今年1-4月“一带一路(lù)”国家在(zài)中(zhōng)国出口的份额约(yuē)为36.0％超过美(měi)欧(ōu)日（34.3％），粗略计(jì)算，如果今年“一带一路”出口增速(sù)保持在6％以上(shàng)，那么(me)在增量上就可能对(duì)冲(chōng)美欧(ōu)日出口的下(xià)滑，使得(dé)全年2023年全(quán)年的出口增速转正。

　　从(cóng)整体(tǐ)看，3、4月(yuè)份的数(shù)据(jù)再次验证，当(dāng)前观察(chá)的中(zhōng)国的出口(kǒu)“不(bù)看港口，不看韩、越(yuè)”。港口(kǒu)数据(jù)和韩(hán)国、越南出(chū)口通胀(zhàng)作(zuò)为传统观察中国出口增速的重要指标，但随(suí)着中国出口(kǒu)结构向(xiàng)“一带一路”国家转移，其对中国(guó)出口的指示(shì)作用逐渐下降。一方面，由于(yú)多(duō)数(shù)“一带一路”国家偏向(xiàng)内陆，汽(qì)车、火车等(děng)陆路运输占比和增速快(kuài)速上(shàng)升，导致港口数据与实际(jì)出(chū)口增速持(chí)续(xù)偏离(lí)，另一方面，以往韩(hán)国、越南出口(kǒu)增(zēng)速与中国出口基本保(bǎo)持统一趋势，但由于(yú)产(chǎn)品结构差异，2023年(nián)以来两者(zhě)产(chǎn)生较大背离。出口结构性变化背景(jǐng)下(xià)，传统观察框架(jià)适(shì)用性减弱(ruò)，信息的噪音(yīn)和预期的波动可能(néng)加大。

　　国别方面，擘(bāi)画外贸蓝图的突破(pò)口仍(réng)在于(yú)“一带一路”国家。除低(dī)基(jī)数影响之外(wài)，4月对(duì)俄(é)出口的(de)高(gāo)增反(fǎn)映“一带一路”贸易持续活跃(yuè)，沿(yán)路(lù)经济带仍是(shì)我国稳(wěn)外贸的“抓(zhuā)手”。4月对东盟出口增(zēng)速暂(zàn)时(shí)回落，不过整(zhěng)体来看，自2022年初(chū)以来(lái)“俄+东盟升、欧美降”的趋势加(jiā)速，日韩份额保持(chí)稳定。

　　产品方面，4月出口结构继续延(yán)续“扬(yáng)长避短”的属性。中国(guó)4月汽车及(jí)机(jī)电(diàn)出口金额维持强势(shì)，增速较3月进一步加快部分源于(yú)去(qù)年(nián)低基数(shù)原因，不(bù)过(guò)对同比的拉动仍明中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将显好于韩(hán)国，半导(dǎo)体出口跌幅则相较韩国更加“温和”。从散点图看，量价齐(qí)升的汽车出口反(fǎn)映海外车(chē)市较高(gāo)景气度与产业(yè)链韧性(xìng)仍可(kě)在一段(duàn)时(shí)间内支撑(chēng)出口，而受全球半导体(tǐ)周期影响(xiǎng)，集(jí)成电路4月出(chū)口(kǒu)量(liàng)与价(jià)格均偏萎缩。

　　那么，2023年出口(kǒu)最大的(de)变数：“一带(dài)一路”的空间(jiān)有多大？站在2022年年底，市场大多(duō)聚(jù)焦欧(ōu)美经济衰退的拖累，而聚光灯之外(wài)“一带一路”却(què)在稳定外(wài)贸上(shàng)发挥了越(yuè)来越重(zhòng)要(yào)的作用(yòng)，那么(me)如(rú)何去(qù)评(píng)估这一空间有多大？

　　一带一路出口背后存量博弈。在(zài)全球经济和(hé)贸易放缓的背(bèi)景下，我国(guó)出口(kǒu)的韧性可能主要来自于存量的竞(jìng)争——我们(men)认为很有(yǒu)可能(néng)是(shì)抢占欧美日韩在这些(xiē)国(guó)家(jiā)的进口(kǒu)份额，2018年至2022年，中国在一带一路沿线10国的进(jìn)口份额(é)上涨了2.5％，同期欧(ōu)美日(rì)韩下降了(le)3.8％。

　　空间有多大(dà)？保(bǎo)守(shǒu)估计拉动2023年(nián)中国出口(kǒu)1个百分(fēn)点。我们(men)选取“一带一路”沿线65国中，中国出口规模(mó)最大的10个国(guó)家(jiā)（约占(zhàn)中国对“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家总出口的70％，以下简称10国）。选取2009、2016、2001年的进口情(qíng)景来对(duì)标(biāo)2023年10国在悲观、中(zhōng)性、乐观三种情形(xíng)下的进口增速情况，同时参考2018至2022年欧美日(rì)韩的(de)年均下跌份额(é)，假(jiǎ)设(shè)2023年10国对美欧日韩减少的进口份额中约(yuē)60％被(bèi)中国(guó)取代。