民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓(tuò)客匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么不同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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