近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋ng>

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银(yín)行启动自律调查，这是(shì)两天内第二(èr)家被(bèi)要求自(zì)律调查的(de)大行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会已对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间市(shì)场交易商协会(huì)（下(xià)称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头(tóu)部(bù)房地产(chǎn)企(qǐ)业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监(jiān)管力度在近(jìn)期持续加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会官(guān)网发布(bù)信(xìn)息，针对中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)银行金融债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代(dài)持交易等违规行为(wèi)。其(qí)中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务(wù)方式，每日滚动开(kāi)展买卖(mài)方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持利率债(zhài)活(huó)跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做市等方(fāng)式参(cān)与(yǔ)债(zhài)券代持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律调(diào)查。相关公告称，交易(yì)商(shāng)协会在日(rì)常监测工作中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主承销的多期债(zhài)务(wù)融资工具发行(xíng)定价严(yán)重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协会网站披露，近期(qī)在查处四(sì)平市城(chéng)市发(fā)展(zhǎn)投资控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银(yín)行因(yīn)违规(guī)收取发行人大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律调查。一同(tóng)被开展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度(dù)加强

　　根(gēn)据交易(yì)商协会(huì)通报的数(shù)据，2022年(nián)全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行人(rén)和信用(yòng)增(zēng)进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出(chū300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋)的(de)处分中，警告(gào)及以(yǐ)上占(zhàn)比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂(zàn)停一定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人被(bèi)认定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因(yīn)包括低(dī)价包(bāo)销多期债务融资(zī)工具(jù)，影响了(le)市(shì)场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件约定开展余(yú)额(é)包(bāo)销，个别债(zhài)务融资工具(jù)挤占了其(qí)他投资(zī)人(rén)的正常投标，违(wéi)背了公平公正原(yuán)则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在从(cóng)事相关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固树(shù)立(lì)市(shì)场责任意识，严(yán)格遵守相(xiāng)关(guān)监管规定和自律(lǜ)规(guī)则(zé)要求，合规展业，自(zì)觉(jué)维护银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承(chéng)担(dān)着提高(gāo)市(shì)场(chǎng)流动性、促进价格(gé)发现的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确(què)保合规(guī)稳健(jiàn)展业(yè)，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监(jiān)管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示(shì)，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的(de)“看(kàn)门人(rén)”，对(duì)于商业银行特(tè)别是国(guó)有大行(xíng)来(lái)说，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维(wéi)护好行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态。