大家(jiā)好(hǎo)，简单(dān)看(kàn)一个基(jī)金经(jīng)理，把新能源全部(bù)砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI遭天谴什么意思，天谴什么意思解释rong>

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个(gè)基金经理，海富通的(de)吕越超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通(tōng)股(gǔ)票混合来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓(cāng)基本为新能源板(bǎn)块股(gǔ)票(piào)。

　　遭天谴什么意思，天谴什么意思解释alt="是真的(de)！有基金经理清(qīng)仓(cāng)新(xīn)能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611950.png">

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经(jīng)基本清仓了新能(néng)源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海富(fù)通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称(chēng)，在一季(jì)度的操作中，本基金总体把握住了市(shì)场的节奏变化(huà)和结构转换(huàn)，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合(hé)调整取得(dé)了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体(tǐ)系所(suǒ)代表的传(chuán)统实体行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能成为市场最有持续(xù)性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示(shì)，海富(fù)通(tōng)股票(piào)混合(hé)今年(nián)以来涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段性失(shī)去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数(shù)已累计(jì)达(dá)到22天，上一次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电(diàn)力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热(rè)闹(nào)，但不(bù)赚钱。过去两周(zhōu)，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年(nián)通常分为“春季(jì)躁动”“获(huò)利(lì)回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势”“获利(lì)了结(jié)”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会(huì)有(yǒu)一波(bō)明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏(xià)攻势(shì)大(dà)概率创新(xīn)高(gāo)。如(rú)果今年在业绩(jì)披露期结(jié)束后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自主可控等(děng)大产(chǎn)业(yè)趋势(shì)以政府支持力度(dù)进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品销量业绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦(yì)或(huò)基本(běn)形成本轮调整标(biāo)志着(zhe)AI等高位板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本次(cì)大幅(fú)调整主要(yào)还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述(shù)基本面(miàn)风险因(yīn)素逐步发酵，市场内(nèi)生调(diào)整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模(mó)式。