编(biān)者按

　　本周，2023年一季报公募(mù)基金披露(lù)落幕，基金经理的(de)调仓路线被完整(zhěng)曝光。首季行情变(biàn)化以(yǐ)春节(jié)为(wèi)轴，节后市场热点从复苏(sū)线逐渐发(fā)散(sàn)到中特估、人工智能、机械制造等多个领(lǐng)域，尤其是AI的(de)里程碑式突破(pò)带火(huǒ)了科技(jì)一众赛道，这让(ràng)一季度公募仓位顺势而为变化(huà)明显。

　　在(zài)国内的公募基(jī)金中，科技成长阵营中的旗手之一冯(féng)明远，目前在管(guǎn)的产品从10只缩(suō)减到6只，虽然开年迄今业绩较(jiào)为一般，但是在管规(guī)模仍维(wéi)持在230亿元的水平(píng)线上。从第一季度的调(diào)仓来看，在他(tā)的成名(míng)作(zuò)信(xìn)澳新能(néng)源产业最新(xīn)季报中，保留了上一季度的(de)七只(zhǐ)重(zhòng)仓，同时用中伟(wěi)股(gǔ)份、华阳(yáng)集(jí)团和祥(xiáng)鑫科技替(tì)换了(le)比亚迪、斯莱克和(hé)保(bǎo)隆科技，可以看出(chū)其坚(jiān)守新能源的大框架，在细分赛道中(zhōng)不断(duàn)寻找性价(jià)比更(gèng)优的领域。

　　对(duì)比(bǐ)看(kàn)“常青树(shù)”老将朱(zhū)少醒，一季报中他仅仅调换了两处标的，用金域医学和蓝晓科技替换了药明康德和瑞丰新材，特别(bié)是合成树脂(zhī)板块的蓝(lán)晓科技成(chéng)为年(nián)内大黑马，股价迄今上涨超过(guò)30％，同时他(tā)保持(chí)了对喝酒吃药大(dà)类赛(sài)道中龙头的持续(xù)青睐，茅台持股量与(yǔ)上季持平稳居首位。而(ér)他也一如既往(wǎng)地表示，会在(zài)优质的股票里寻找价(jià)值，去翻更多的(de)石头(tóu)。众(zhòng)所(suǒ)周知，三(sān)大(dà)白(bái)酒龙头是多位顶流的(de)最爱，“酒神”之一的刘彦春在其成名作景顺长城(chéng)新兴(xīng)成长中，前三大重仓(cāng)就依次(cì)是(shì)茅台、泸州老窖、五粮液，足见(jiàn)其白酒(jiǔ)信仰之深。

　　整(zhěng)体来看，消(xiāo)费和新能源在公募基(jī)金组合配(pèi)置中的压舱石(shí)地位依然稳固，同时中特估、芯片、软件、机械(xiè)制造成进(jìn)攻热点，公募在经历去年的整体业绩低谷后，今年竭力寻求组(zǔ)合(hé)的α。值得关注的是，公募名将们对因(yīn)ChatGPT引发的(de)TMT快速走红也有冷思考。“AI产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也(yě)必然会(huì)有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜(qián)在风险，可能造成板块后(hòu)续(xù)波动。目前TMT板块的交易占比(bǐ)已(yǐ)经超过了40％。交易占比(bǐ)创新高(gāo)代表(biǎo)了主线行情(qíng)确立，但我们认为(wèi)太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个(gè)阶(jiē)段(duàn)也总会消退。”李晓(xiǎo)星(xīng)反思。

　　张(zhāng)坤(kūn)加仓茅台

　　李(lǐ)晓星增配次高(gāo)端白(bái)酒

　　朱(zhū)少(shǎo)醒加(jiā)仓爱尔眼(yǎn)科

　　“公募一哥”张坤目前在管两只A股(gǔ)基金、两只QDII基金。《红(hóng)周刊》统(tǒng)计了(le)其最新公布的两只A股基金一(yī)季(jì)报，在管理时间更长的易方达(dá)蓝筹精选混合(hé)中，3月31日(rì)时前(qián)五大重仓的占(zhàn)比均超过了(le)9.5％接近顶配，这其中(zhōng)除(chú)去腾讯外全部为白酒(jiǔ)，不(bù)过除去加仓茅(máo)台(tái)外(wài)，张坤减持了五粮液(yè)、泸州老窖(jiào)、洋河股(gǔ)份。相似的一(yī)幕也出现(xiàn)在他(tā)管理(lǐ)的易方达优质企业(yè)三年上。

　　该基金的一季报(bào)显示，仅是前五大的(de)重(zhòng)仓次序有(yǒu)所不同，而实际上腾(téng)讯和茅(máo)台(tái)同以(yǐ)占(zhàn)比(bǐ)9.93％并列第(dì)一位。同(tóng)时， 除去加(jiā)仓茅(máo)台(tái)外，张坤(kūn)也是小幅减持(chí)了另外三大白酒标(biāo)的(de)。再看另外的半壁重仓股，港交所、美(měi)团、伊利、招(zhāo)行均(jūn)是持续上榜的老面孔(kǒng)，惟一的变(biàn)化是他用中国海洋石油替(tì)换了上一季(jì)的药明生(shēng)物。

　　张坤在季报中也对调仓思路(lù)有所阐述：“基金在一季(jì)度股票仓位基本稳定，对结构进行了调整，增加了消费等行业(yè)的配(pèi)置，降低了金融等(děng)行业的配置。个股方面，我们仍然持有商业(yè)模式出色(sè)、行业格局清晰(xī)、竞争力强(qiáng)的(de)优(yōu)质公司(sī)。”

　　无独(dú)有偶，银华基金的明星(xīng)基(jī)金经理李晓星，在(zài)和张萍(píng)合(hé)管的(de)银华(huá)盛世最(zuì)新季报(bào)十大(dà)重仓中，持有7只(zhǐ)白酒股。对比上一季度仅有三大白(bái)酒龙头和古井(jǐng)贡(gòng)酒来看，这一季其新进重仓(cāng)了(le)山西汾酒、顺(shùn)鑫农业和(hé)舍(shě)得酒业。

　　由此推断，其(qí)思路可能是(shì)想(xiǎng)利用次高端和地产酒来增加(jiā)组合的进攻弹性。同时，其重仓(cāng)的另三只非白(bái)酒标的为爱美客、安井食品(pǐn)、海大集团，而这三者在(zài)上一季度(dù)就是前(qián)十中的(de)标的(de)。

　　对此(cǐ)，李晓星在季报中(zhōng)强调(diào)：“复苏仍然(rán)是主(zhǔ)线(xiàn)，进入二季度，改善弹性会加大。方向上，最看好(hǎo)餐饮相关链条(tiáo)，白酒、啤酒、速冻(dòng)、烘(hōng)培、调味品等供(gōng)应链，餐饮的恢复(fù)是确定(dìng)的；其(qí)次，看好线下场景恢(huī)复(fù)后，需求相对刚性(xìng)的医(yī)美以及消(xiāo)费医疗(liáo)板块。”

　　对比来看，公(gōng)募老(lǎo)将朱少醒这一季将“喝酒吃药”的主打思(sī)路体现得淋漓(lí)尽致。白酒方面，贵州茅(máo)台依然是他的(de)最爱，不过他对于另一重仓五粮液有(yǒu)所减(jiǎn)持；医药方面(miàn)，他对(duì)重仓表现得是(shì)有所取(qǔ)舍：首先(xiān)，他选择加(jiā)仓了“眼茅(máo)”爱尔眼科，该股升至十大(dà)重仓股的(de)第五位；其次，他选(xuǎn)择(zé)小幅减持了创新药龙头迈瑞医疗；此外(wài)，他用金(jīn)域医学替换了CXO龙头(tóu)的药明康德，而(ér)新进重仓的(de)前(qián)者年内目前(qián)涨(zhǎng)幅在(zài)10％一线。

　　众所周知，金域医学去年作为核酸检测(cè)机构，业(yè)绩相(xiāng)当亮眼；而在后疫情(qíng)时代，公(gōng)司主营回归本源后依然(rán)亮点众多(duō)，作为第三方医学检验及病理诊断服务商，金域医学(xué)近(jìn)日率先推出国内首个国(guó)家药(yào)品监督(dū)管理局（NMPA）获批(pī)的膀(bǎng)胱癌(ái)基(jī)因(yīn)甲基化检测(cè)项目，再次领跑同业。

　　冯明远专注赛(sài)道(dào)细分机会

　　陆彬混搭新(xīn)能源TMT

　　刘格菘仍“恋战”光伏储能(néng)

　　除去(qù)上周率(lǜ)先交卷主打产(chǎn)业(yè)链上游的施成外(wài)，本周(zhōu)一众新能(néng)源高手中的顶流冯明远所(suǒ)管产(chǎn)品一季报(bào)全部(bù)披露(lù)，截至4月19日收(shōu)盘，目前他所管理的6只产品(pǐn)维持年内小幅(fú)正(zhèng)收益。当前(qián)冯明远在管基(jī)金中，任职管理最长的就(jiù)是(shì)代表作新能(néng)源产业股票。从被调出的三(sān)只产(chǎn)品看，其中斯莱克的主(zhǔ)营(yíng)与新能(néng)源产(chǎn)业链关系不(bù)大。

　　而在新进重仓(cāng)的三只(zhǐ)标的中(zhōng)，占比相(xiāng)对最(zuì)高的就是非传(chuán)统新能源产(chǎn)业赛(sài)道龙头中伟股份，这(zhè)家主营锂(lǐ)电(diàn)池正极体(tǐ)研发的(de)公司，主要(yào)产(chǎn)品是三元(yuán)前驱体和四氧(yǎng)化三钴，从(cóng)近(jìn)期(qī)发布的年(nián)度业绩快报(bào)来看，公司的主营与净利(lì)润均实现50％以上的逆(nì)势增长。而据《红(hóng)周刊》对其季报的全面梳理，在信澳研(yán)究优选中还出现了一只新(xīn)的重仓股(gǔ)银邦股份，这也是一家高(gāo)科技(jì)公司，主营(yíng)业务中有分布式光(guāng)伏(fú)发电系统。

　　在(zài)季报总结(jié)中，他表示：“本基(jī)金的投(tóu)资主要聚焦在新(xīn)能源、科(kē)技、高端(duān)制造(zào)等(děng)新兴产(chǎn)业(yè)领域，细分板(bǎn)块(kuài)的整体走势(shì)与市场趋(qū)同，导致本基金的(de)净值也出(chū)现(xiàn)小(xiǎo)幅震(zhèn)荡。对于二(èr)季(jì)度，展望(wàng)TMT板块部分公司(sī)加入AI或数(shù)字(zì)经济等热门概(gài)念的创(chuàng)新，以(yǐ)及半(bàn)导(dǎo)体和制造业正(zhèng)经历触(chù)底(dǐ)反弹(dàn)的复(fù)苏，市场(chǎng)整(zhěng)体会逐步(bù)回暖，产生一定正面效应。我(wǒ)们会(huì)继(jì)续在新能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基本(běn)面(miàn)扎实(shí)的优质个(gè)股，自下(xià)而上挖掘投(tóu)资机会(huì)。”

　　相比成(chéng)名多时(shí)的(de)冯明远(yuǎn)，2020年股基状元陆(lù)彬则是在新能源大潮中(zhōng)快速走(zǒu)红的类(lèi)型。天天基金网显(xiǎn)示，早在去年底(dǐ)时(shí)他(tā)就已(yǐ)经是(shì)“双二百(bǎi)”的基金经理了(le)，而他在(zài)管(guǎn)的7只基金今年(nián)同时段几乎全线飘(piāo)红，特别是动态策略(lüè)混合年内(nèi)涨幅(fú)超过10％一枝独秀(xiù)。

　　以他(tā)在管的汇(huì)丰晋信低(dī)碳先锋股票为例，最新的(de)基金(jīn)一季(jì)报(bào)显示，其重仓的(de)新能(néng)源产业链中股票依然为上季的7只，它们分别是宁德(dé)时(shí)代、亿纬锂能、天齐(qí)锂业、赣锋锂业、比亚迪(dí)、雅化集团、华友钴业，虽然上述标的年初至今表(biǎo)现一般。但他此前(qián)曾公开表示，看到了新能源类似2019年(nián)的投资(zī)机会。

　　而在季报中，他表(biǎo)示(shì)：“从中(zhōng)长期(qī)维度(dù)看，新能源产业还具备较长的生命周期，不少(shǎo)细分板块还能维持较长时(shí)间的高速增长(zhǎng)，而经过市场的(de)调整，我们看到(dào)行业中的优质公司对应2025年的(de)盈利中枢(shū)在当前市值的投(tóu)资价值。或(huò)许，新能源行业的终(zhōng)局如大(dà)部分制(zhì)造(zào)业一样是一个竞争(zhēng)充分、利润极度压缩的市场，但(dàn)在(zài)发展过程中(zhōng)不少公司一定有一段精彩的旅程。”

　　相比前两位，2019年状元刘格菘今年业绩开局不顺，最新(xīn)数据显示目(mù)前(qián)在管(guǎn)产品年(nián)内(nèi)回撤(chè)全部超(chāo)过了(le)10％，以(yǐ)他的代表(biǎo)作之一的广发小(xiǎo)盘成长(zhǎng)来看，基(jī)金一季(jì)报(bào)表明他的重仓行业配置(zhì)思路(lù)依然首选(xuǎn)新能(néng)源。

　　对比分(fēn)析其基金相关(guān)产品的2022年四季报和一季报，《红(hóng)周(zhōu)刊》发现(xiàn)他所(suǒ)持有(yǒu)的是(shì)完全(quán)一(yī)致(zhì)的10只股票，虽然第一大重仓股(gǔ)依然是半导体公司(sī)圣邦(bāng)股份，但是(shì)整体(tǐ)新能源的地位(wèi)似乎进一步稳(wěn)固，比如晶(jīng)澳科技从第三升(shēng)至第(dì)二位(wèi)，隆基绿能从第六升至第四(sì)位。同时极为罕见的情况是(shì)，如果按照保留小数两(liǎng)位来统(tǒng)计，竟然所有10只标(biāo)的股持(chí)仓量与(yǔ)上一季(jì)度保持一致。

　　就此(cǐ)，刘格菘在基金(jīn)季报中表示：“报(bào)告期内(nèi)，基金的持仓(cāng)结构(gòu)并没(méi)有进行大幅度的(de)调整，依然围(wéi)绕已经(jīng)建立全球比较优(yōu)势的高端制造产(chǎn)业链布局。我们对重点持仓的光伏、储能、新能源车方向保持(chí)相(xiāng)对乐观，投资(zī)中相信基本面优秀和增量价(jià)值积累的(de)公司。经过调(diào)整，行(xíng)业估值水平已在历史低(dī)位(wèi)，产业链的变化在市场(chǎng)定价中未被充分认知和体现。”

　　鲍(bào)无可加仓中(zhōng)国移动(dòng)

　　姜诚(chéng)精准布局中国铁建

　　余广新进重仓海油(yóu)、移动(dòng)

　　除去高举“PB—ROE大旗”的丘(qiū)栋荣(róng)外，中(zhōng)泰(tài)资管的(de)姜诚(chéng)是近几年出镜相对较多的(de)基金经理，而他的业绩特别(bié)从去年迄今颇为抗打(dǎ)。2023年年初以来(lái)，在他所管理的(de)8只基(jī)金中，除去(qù)刚满两个月(yuè)的中(zhōng)泰元和价值(zhí)精选不纳入统计外，其余(yú)7只基金均(jūn)实现了(le)正收益，特别是兴诚价(jià)值一年持有的收益率(lǜ)接近了(le)14％，同(tóng)时还有两(liǎng)只基金净值增长也超过(guò)了10％。

　　具(jù)体以兴诚价值一年(nián)为例，对(duì)比基金四季报(bào)和今年一季度可以看出(chū)，姜诚实际上(shàng)只是微(wēi)调了一个(gè)席位，而新调进(jìn)来的中国铁建恰好(hǎo)就(jiù)是中字(zì)头中(zhōng)的典(diǎn)型(xíng)代表公司，该(gāi)股从年初至今上涨超(chāo)过了40％。由此(cǐ)，该基(jī)金所重仓的中字头公(gōng)司达到了四家。而从相关(guān)标的的(de)年内涨跌幅(fú)来看(kàn)，表现(xiàn)最好的是游戏(xì)股(gǔ)吉(jí)比特，最新该股年(nián)内上涨达到了66％。

　　而在季报(bào)中(zhōng)，他(tā)不仅(jǐn)谈(tán)到了坚(jiān)守的价值投资，同时也谈到了今年大热的AI：“在(zài)海量信息中，我们需要重点关注长期因(yīn)素，淡(dàn)化短(duǎn)期因素。人工智(zhì)能的发(fā)展是一个长期因素(sù)，我(wǒ)们还没有(yǒu)足够的把握去(qù)捕捉到它(tā)带(dài)来的投资机会，但可以尽量回避(bì)它带来的伤害(hài)。以尽可能低的(de)价格买尽(jǐn)可能好的资产是我们的投资目标。好资产(chǎn)的标(biāo)准(zhǔn)是活(huó)得久、站得牢、竞(jìng)争优势(shì)维(wéi)持得长、平(píng)均净资产收益率高，以及在好的(de)公司治理(lǐ)加持下能(néng)够把长期利润转化(huà)为诱(yòu)人分红(hóng)。”

　　首季(jì)接受过《红周刊》专访的(de)鲍无(wú)可，其投(tóu)资风(fēng)格同为公募中少(shǎo)数的深(shēn)度价(jià)值。天天基金网显示(shì)，2023年年初以来，他(tā)所管(guǎn)理的基金(jīn)全线飘红，6只产品年内净值增长率全部(bù)超过了10％。以他任职回报(bào)最高的景顺长城(chéng)能源基建(jiàn)为(wèi)例(lì)，能够清晰地看到(dào)其(qí)偏爱高估息和低估值类(lèi)股票的痕迹。

　　一(yī)季报显示，鲍(bào)无可当季加(jiā)仓(cāng)中国移动(dòng)大约(yuē)15万(wàn)股，从而使该股从(cóng)上(shàng)一季(jì)的第三重仓升(shēng)至第二重仓，不过中国电信却退出了前(qián)一季的(de)前十。同时他加仓了(le)川投能源、紫(zǐ)金(jīn)矿业、华能(néng)水电，新近重仓了铜(tóng)陵有色和神火股份(fèn)，表明了其对这(zhè)一类资(zī)源股(gǔ)格外垂青。此(cǐ)外，他对(duì)于(yú)小(xiǎo)众的(de)中南传媒和凤凰传媒(méi)依然持续青睐(lài)。

　　在基金季报(bào)中，他表示基金仓(cāng)位基本稳定，主要增加了有色(sè)行(xíng)业配置(zhì)。“当下是AI发展初期，中国企(qǐ)业处(chù)于落后(hòu)位(wèi)置，无论是AI核心(xīn)模型的研发、新型商业模式(shì)的迭代(dài)以及底(dǐ)层芯(xīn)片制(zhì)造，我们都希望(wàng)国内企业(yè)能在不远的将来(lái)迎(yíng)头赶(gǎn)上。近(jìn)期而言(yán)尽管我们(men)认(rèn)为AI非(fēi)常重要，但当前A股(gǔ)市场基本上(shàng)是基(jī)于美股(gǔ)映(yìng)射(shè)在炒作相关题材，对(duì)于这样的行情，需要(yào)对其可持续性保(bǎo)持审慎(shèn)态(tài)度。”他直言不(bù)讳。

　　而同在(zài)景顺(shùn)长城的基(jī)金经理余广(guǎng)是2012年的公募状元，目前其担任基金经理也接近了(le)13年。当前，其(qí)在管的产品为4只(zhǐ)，它们分别是(shì)核心竞争力、核心招景混合、核心中(zhōng)景一年、核心优选一(yī)年，从(cóng)今年的表现来看，虽然所(suǒ)管产(chǎn)品涨幅不大，但也(yě)整(zhěng)齐划一(yī)地实(shí)现了正收益。

　　以(yǐ)任职回报翻四倍(bèi)的核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)为例，第一季度(dù)他(tā)在前十中调仓了四(sì)个席位(wèi)，其中新(xīn)进的公司半(bàn)数为中字头，它们就是中国海油和中(zhōng)国(guó)移动(dòng)，与(yǔ)它(tā)们携手进入的还有安徽合力和(hé)紫金矿业。而这样的调(diào)整(zhěng)立竿见影，除去两只中字头外，后两者年内的涨幅也是超过了30％。此外，当季(jì)被其提(tí)拔为(wèi)第一重仓的电动车龙(lóng)头爱(ài)玛(mǎ)科(kē)技，年内迄今的涨幅(fú)也是接近(jìn)30％一(yī)线。

　　对此，他在季报中的总结与“中(zhōng)特(tè)估”基本吻合：“基(jī)金坚持自下而上，看重公(gōng)司基本面，注重(zhòng)公司(sī)的(de)核心竞争力、高品质(zhì)、长期发展(zhǎn)，以合理(lǐ)或偏低的估值水平买入持有。在经济复苏和企业(yè)盈利修复的预期下，我们较为看好今年的(de)权(quán)益市(shì)场，特别是前期调整较(jiào)为充分(fēn)，估值较(jiào)为低估的多行业的龙头公(gōng)司。”

　　郑(zhèng)巍(wēi)山重仓股多只翻(fān)倍

　　胡宜斌新进重仓(cāng)寒武纪

　　黄兴亮(liàng)布局中微公司

　　与蔡(cài)嵩松同(tóng)期(qī)成名的郑巍山(shān)今年业绩优(yōu)异(yì)，特别是其去年3月接手(shǒu)的(de)银(yín)河智(zhì)联(lián)主题净(jìng)值快速拉升，截至本周四的年内涨幅已经超过45％，这一(yī)水(shuǐ)平甚至超过了他的成名作银河创新成长(zhǎng)。从郑巍在管基(jī)金的当季重仓行(xíng)业(yè)风格来看，除去银河和美生活还有较强的新能源属性外，其余产品几乎一边倒地偏(piān)向了(le)TMT领域(yù)。

　　就以智联主题为例分析，最新的十大(dà)重(zhòng)仓股除去用(yòng)友网(wǎng)络和(hé)海康威视外，年内(nèi)最新(xīn)的涨幅全部超(chāo)过了30％，特(tè)别是海(hǎi)光信息、中科曙(shǔ)光、卓易信息、大华股份均已实现了涨幅(fú)翻番，而这(zhè)四只标的(de)均是第一季(jì)度(dù)新近重仓的公司。同时(shí)，郑巍山(shān)所保(bǎo)留的(de)上(shàng)一(yī)季重仓股仅有金山办公(gōng)和国网(wǎng)通信。对(duì)比(bǐ)来(lái)看(kàn)被(bèi)调(diào)出的标的，中国长城、中望软件、中国软件等明显涨幅稍逊一筹。

　　有趣的是，郑巍山(shān)在季(jì)报总结中仅仅(jǐn)是(shì)寥(liáo)寥数语：“本(běn)基(jī)金严格执行基金合同(tóng)的(de)配置范围，切合主(zhǔ)题(tí)，主要围绕智慧(huì)智联、信(xìn)息技术等的概念范畴展(zhǎn)开。一季度智联主题继续增加了软(ruǎn)件服务、信息技术的配置比例。围绕(rào)数字经济和新的信(xìn)息(xī)技(jì)术应用展开(kāi)投资。二季(jì)度，将会继(jì)续围绕信(xìn)息技术、数字经(jīng)济(jì)的范畴展开投资。”

　　当年与这两(liǎng)位一度遭遇非议(yì)人(rén)物同期(qī)成名的还有华安胡宜(yí)斌，作为当年公司力捧(pěng)的三位(wèi)基金经理中最(zuì)年轻者，他可谓是少年得志，但后来(lái)所管产品几经浮(fú)沉，好在今(jīn)年卷土重来。天天(tiān)基金网数据显示，年内他(tā)所管理(lǐ)的7只基金全部(bù)涨幅超过(guò)20％，其中表现最好的还是(shì)他的成名作华安媒体互联网混合。

　　具体聚焦该基金，我们发现(xiàn)他所保留的上一个季度重仓(cāng)股(gǔ)只有王府井和(hé)华大九天，而将(jiāng)剩余的(de)八个席位全部更(gèng)换。从(cóng)最(zuì)新(xīn)的标(biāo)的来看，这(zhè)其中就有近期大火的芯(xīn)片(piàn)新贵寒武纪。从新(xīn)进重(zhòng)仓标的年(nián)内表现(xiàn)来(lái)看，其中中文(wén)在线(xiàn)的年内涨幅已经超过了180％，值得(dé)买、浙数(shù)文化、美亚柏科等(děng)标的(de)年内(nèi)涨(zhǎng)幅也是超(chāo)过了(le)50％。对比来看，他(tā)所剔除的锦江酒(jiǔ)店、首旅酒店、中国平安等公司，目前年(nián)内至今仍然体现(xiàn)为股价下(xià)跌。

　　至于大幅调仓原(yuán)因，他(tā)表示：“当下我国仍处经济结构转型时期，我们相信未来科(kē)技(jì)创新(xīn)和消费升级仍将(jiāng)成为经济总量增(zēng)长核心驱动力，围绕产业创新、尖端(duān)技术突(tū)破(pò)、新材料、新能源、新消费等(děng)领(lǐng)域仍(réng)将诞生大量投资机会，在策略上，我们已将挖掘、发现和配置(zhì)基(jī)金合同主题范围内(nèi)的科技创新和受益于国民经济(jì)持续(xù)增长的消(xiāo)费及原材(cái)料(liào)放在前所未有高(gāo)度(dù)。”

　　而当(dāng)年一并(bìng)成名(míng)的万家基金名将黄兴亮(liàng)，2023年一季度(dù)同样强势回归。天天(tiān)基金网数据显示，他目前在管的(de)基金年内除去QDII外，涨(zhǎng)幅全部(bù)超过了10％。特别是万家(jiā)科技创新迄(qì)今的年内涨幅(fú)超过了25％，具体(tǐ)来分(fēn)析(xī)他的(de)成(chéng)名作万家行业优(yōu)选(xuǎn)。

　　基金(jīn)一季报显(xiǎn)示(shì)，黄兴亮仅仅是做出(chū)了一处(chù)调整，也就是用中(zhōng)微公司(sī)替代(dài)了四季度末(mò)的(de)兆易创新。但就是这(zhè)只新进(jìn)标的(de)，目前年内的(de)涨幅已(yǐ)经超过90％，与保留重仓(cāng)中年(nián)内涨幅超过70％的金(jīn)山办公(gōng)交相辉映。对(duì)于当(dāng)季度的调仓(cāng)，黄兴(xīng)亮表示：“本基金增持了机(jī)器(qì)视觉和医疗器(qì)械行业的部分个股，相应地略微降(jiàng)低了半导体行业(yè)的持仓。截(jié)至季(jì)度末，基金持仓(cāng)仍以计算机软件和半导(dǎo)体行业为主，总(zǒng)体风格偏成长。”

　　邹曦超限重仓恒立(lì)液压(yā)

　　陈良栋布局消费电子“半(bàn)壁(bì)江山(shān)”

　　从基金一季报来(lái)看(kàn)，这些相对(duì)低调的领域也(yě)开始越发受到明星基金经理(lǐ)们的追(zhuī)捧，比如(rú)融通基金的明星基金经理邹曦，这位(wèi)任职已经逼近15年半的老(lǎo)将善战(zhàn)周期，目前在(zài)公司仍然管理(lǐ)6只基(jī)金产品，其代表作是(shì)2012年开始管理、迄(qì)今(jīn)任职回报(bào)超过180％的融通行业景气(qì)。

　　从新出炉(lú)的季(jì)报来看，在上一(yī)季度没有单一标(biāo)的持仓比例(lì)超限(xiàn)后，这一季度头三大重仓(cāng)股竟然全部超过10％的比(bǐ)例上限，它们分别是恒立液(yè)压（10.50％）、华发(fā)股份（10.23％）、招商蛇口（10.12％）。再叠加考虑后(hòu)面重仓中的(de)汇川技(jì)术和安徽合力，虽然去(qù)年下半年(nián)以来重仓(cāng)中就没有了三一重xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤(zhòng)工，但实际上(shàng)在当(dāng)季(jì)的重仓行(xíng)业(yè)中，机(jī)械制(zhì)造(zào)是仅次于房地产的第二行业。

　　对于调仓的思(sī)路，他在季报中就表示(shì)：“本季度增加了工程(chéng)机械(xiè)、家居、顺周期(qī)装备(bèi)、医(yī)药等行业的配置。目前(qián)组合配置(zhì)偏向周期价值，同时保持了科(kē)技(jì)、消(xiāo)费板块的适度配置。组合结构(gòu)主要围(wéi)绕国内经济稳增长的主(zhǔ)线展开，相关配(pèi)置集中(zhōng)在优质房地产股、地产产(chǎn)业链，以及顺周期装(zhuāng)备等(děng)板块(kuài)。”此(cǐ)外，虽然未进重仓股前十(shí)，但朱少醒对机械制造的兴趣(qù)也越来(lái)越(yuè)浓(nóng)，例如兰(lán)石(shí)重装年报(bào)的十大流通股股东(dōng)中，富国天惠新(xīn)进(jìn)上榜排名第六位。