民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòn板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示g)另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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