看(kàn)看周末有(yǒu)哪些(xiē)重要消(xiāo)息！

　　PMI拉响通胀升温(wēn)警(jǐng)报

　　标普全球周五公布(bù)的(de)4月美国制造业Markit PMI意(yì)外(wài)重回(huí)荣枯分(fēn)水岭50上方，和服务业PMI均(jūn)不降反升，分别创(chuàng)半年(nián)和(hé)一年来新高，综合(hé)PMI超预(yù)期强劲(jìn)，创去年5月以(yǐ)来新(xīn)高。其中(zhōng)的分(fēn)项(xiàng)指数(shù)释放价格压力再度升(shēng)温的警报(bào)信(xìn)号：4月购(gòu)进(jìn)价(jià)格创去年11月以来新高，出厂价格创去年9月以来(lái)新(xīn)高。

　　标普全(quán)球的(de)经济学(xué)家在点评PMI时警告，CPI可能上升，或者至少一定程度居高不下。PMI数据重燃价格压力的通胀担忧，数据公布后(hòu)，美股承压(yā)下行，主要美股指盘中集体下(xià)跌；美国国债价格跳水、收(shōu)益率盘中拉升，对利率(lǜ)更(gèng)敏感的2年期(qī)美债收益率一度(dù)较日内低位(wèi)回升10个基(jī)点；PMI公布前曾逼近周四所创一(yī)年(nián)来低谷的美元指数迅速抹(mǒ)平(píng)日(rì)内跌(diē)幅转涨，刷新日高。

　　在美联储官员(yuán)最近(jìn)一再表态支持继续加息后，黄金大幅回落，本月内首次(cì)收盘失守2000美元/盎司心理关口，连续第(dì)二周因周(zhōu)五回落而全周累计(jì)由涨转跌(diē)；工业金属总体(tǐ)继(jì)续下挫，在中国公布3月精炼铜产量(liàng)同(tóng)比增(zēng)长9％、增至(zhì)创纪录高位后，市场开(kāi)始担心中国(guó)的进口铜需求，加之全(quán)周经济增长前景的担忧(yōu)，伦铜(tóng)连跌(diē)3日，同样3连阴的(de)伦锌跌(diē)至5个月(yuè)低谷，伦(lún)锡虽(suī)然继(jì)续回落，但(dàn)凭(píng)借周一大涨，全周仍累涨(zhǎng)。原油周(zhōu)五(wǔ)反弹(dàn)，但经济前景的担忧压顶，未能延续一个(gè)月来累武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数计涨势，汽油全(quán)周跌幅(fú)更大(dà)，其受到(dào)美国能源部公(gōng)布上周库存不降反增打(dǎ)击。

　　通胀严重！阿根廷中央(yāng)银行加息(xī)300基点(diǎn)

　　当地时间周四（4月20日），阿根(gēn)廷(tíng)中央银(yín)行宣布将基准利率由(yóu)78％上调至81％，加息(xī)幅度达300个基点，高(gāo)于(yú)此前市场预期(qī)的200个基点(diǎn)。

　　这是阿根(gēn)廷(tíng)央行今年(nián)第二次大幅(fú)加息，今年3月，该行也同样加息了(le)300个基点，将(jiāng)基(jī)准利率从75％上调至78％。而在去年(nián)，这家央行也已经经历(lì)了多次加(jiā)息(xī)，总(zǒng)幅度(dù)达到了3700个基点。

　　阿根(gēn)廷央行(xíng)在周四的声(shēng)明中表(biǎo)示(shì)，此次加(jiā)息主要是(shì)由于3月该国通胀加剧(jù)，央(yāng)行未来(lái)将继续监测物价水平(píng)、外汇(huì)市场和货币总(zǒng)量变化，以对利率(lǜ)政策做出进一(yī)步调(diào)整。

　　上周公布的(de)数(shù)据显示，阿根(gēn)廷3月环比通胀率(lǜ)为7.7％，是近20年来的最(zuì)高(gāo)环(huán)比增速；同比通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)达104.3％。根据通胀报(bào)告，在各类商(shāng)品和服务中，餐厅酒(jiǔ)店消武汉市有多少人口2023年，武汉市有多少人口2022总人数费、服装(zhuāng)鞋履和烟酒等同比价格变化(huà)最大，涨幅均超过100％；通信(xìn)、教育(yù)和交通运输等方面价格波动相(xiāng)对较小(xiǎo)。

　　通胀报告发布当天，阿根廷总统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严(yán)重主要原因包括国际(jì)大(dà)宗商品价格受俄乌(wū)冲突影(yǐng)响上涨以及(jí)今年初阿根廷发(fā)生严重旱灾等。另一项市(shì)场预(yù)期调查报告还显(xiǎn)示，2023年阿根廷通胀率将达(dá)110％，而摩(mó)根大通认(rèn)为这一数字可能会(huì)达到(dào)130％。

　　美国多(duō)地(dì)遭恶劣天气袭击(jī)，超1500万人面临(lín)严(yán)重雷暴(bào)风险

　　当地时(shí)间(jiān)4月21日，美(měi)国(guó)得克(kè)萨斯(sī)州在内(nèi)的(de)多个地(dì)区持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人面临严重(zhòng)雷暴的风险。风暴预测(cè)中心表(biǎo)示，强雷暴会(huì)产生(shēng)冰(bīng)雹、狂(kuáng)风(fēng)和龙卷风等天气(qì)状(zhuàng)况，得州沿海地区到密西(xī)西比河谷地区，以及俄亥俄河上游到五大湖(hú)地区将受(shòu)到影响，部分地区的洪水威胁增加。得州圣(shèng)安东尼奥(ào)国际机场和(hé)奥(ào)斯汀-伯格斯特罗(luó)姆国际机场20日晚上因天气状(zhuàng)况而临时停(tíng)飞(fēi)。此外，俄(é)克拉(lā)何马州19日遭受(shòu)龙卷风侵袭，共造(zào)成3人死(sǐ)亡。俄克(kè)拉荷马州州长凯(kǎi)文·斯蒂(dì)特(tè)宣(xuān)布该州部(bù)分地区(qū)进(jìn)入紧急状态(tài)。

　　他宣布：竞(jìng)选(xuǎn)美国总统

　　4月21日，中新网援引美联社报(bào)道，当地(dì)时间20日，美国保守派电台主持(chí)人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣(xuān)布，他将参加2024年的美国总统竞(jìng)选(xuǎn)。

　　据美国有线电视新闻(wén)网(wǎng)（CNN）报道，在(zài)过去的几十年(nián)里，埃尔德一(yī)直在媒体行业(yè)工作，1993年，他开始(shǐ)主(zhǔ)持自己的广播(bō)节目(mù)“拉里·埃尔德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目(mù)在保守派中拥有了一批追随者(zhě)。

　　低(dī)库(kù)存支撑棕榈油近月价格(gé)

　　昨日，油(yóu)脂期货继续(xù)下挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收于(yú)7080元/吨(dūn)；菜油主(zhǔ)力收盘(pán)于8357元/吨，跌幅(fú)达(dá)4.9％；豆油主力收盘于7550元(yuán)/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌(diē)破前低7558元/吨(dūn)，创(chuàng)下逾(yú)两年(nián)新低。

　　申(shēn)银万(wàn)国期(qī)货油脂分析师聂波表(biǎo)示，一方面，原油下(xià)跌较多，市场重(zhòng)回原油需(xū)求(qiú)逻辑(jí)，美国经济数据较差，市场(chǎng)预(yù)期经济衰退，另外5月可能再度(dù)加息。另一方面，国内经济处于(yú)弱(ruò)复苏(sū)状态，油脂实际消费偏(piān)弱。

　　据聂波介绍(shào)，2月(yuè)印(yìn)尼棕(zōng)榈油产量环比减少0.26％，减幅(fú)低(dī)于历史(shǐ)均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量恢复潜(qián)力高(gāo)。2月出口环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历史月均8.65％的减幅。2月份国际(jì)豆棕FOB价差还在200美元/吨(dūn)以(yǐ)上，促进棕榈油出口，但(dàn)是由于2月工(gōng)作(zuò)日少，假期多，最终数量(liàng)出现下滑。2月印(yìn)尼(ní)棕榈油(yóu)表观消费略增至181万(wàn)吨。其(qí)中，生物柴(chái)油消耗82万(wàn)吨(dūn)，高(gāo)于1月(yuè)的81万吨，食用和化工消(xiāo)费增(zēng)加(jiā)2万吨(dūn)至99万吨。年初以来，印尼生物柴油生产需(xū)要(yào)补贴，1—2月月均产量低(dī)于110万千升（2023年目标1315万千升），生(shēng)柴端的需求驱动(dòng)暂时(shí)略弱。2月底印尼棕榈油库存下滑至264万吨，库存偏低(dī)。马来西亚3月底棕榈油库存(cún)同样偏(piān)低，导致近月产地报价相对内盘偏强，近月进口倒挂(guà)较多(duō)，远(yuǎn)月倒挂(guà)少，4月到(dào)港预估17万(wàn)吨，数量少(shǎo)，国(guó)内持续去库(kù)存，棕(zōng)榈油5—9月差走扩(kuò)至500元/吨以上，而豆油(yóu)套利盘压力更大，豆(dòu)棕(zōng)2309价差也达到(dào)600—700元/吨。

　　“4月前20日马印(yìn)两国旱(hàn)季明显，4月下旬(xún)印尼部分地区降雨略偏多，总体利(lì)于(yú)产量恢复(fù)，近(jìn)期棕榈果价格下跌也侧面(miàn)验证，7月、8月厄(è)尔尼(ní)诺(nuò)的出现助于提高产量，国际豆棕价差跌入负值，印度还(hái)有毛(máo)豆油和(hé)毛葵油(yóu)各200万(wàn)吨的免税(shuì)额(é)度，斋月后(hòu)通(tōng)常是需求淡(dàn)季，最(zuì)近(jìn)印度也取消了棕榈油订(dìng)单(dān)。因此，短(duǎn)期棕榈油低(dī)库存支撑(chēng)价格(gé)，但中长期产地(dì)累库(kù)可能(néng)性较大。”聂波说(shuō)。

　　银河期货油脂(zhī)油料分(fēn)析(xī)师陈界正(zhèng)告诉期货日报(bào)记(jì)者，虽(suī)然近端因为斋月的原(yuán)因，GAPKI数据以(yǐ)及(jí)马来(lái)的MPOB数据的超预期去(qù)库继(jì)续支撑近月价(jià)格，但是2月印尼产量位于历史同(tóng)期最高位，且(qiě)未来产区(qū)产量季节性恢复，国内、印(yìn)度高库存，欧(ōu)盟(méng)进口受(shòu)到菜油供应压(yā)力的抑制，远端的产区产(chǎn)量恢复以(yǐ)及(jí)出(chū)口走弱(ruò)较为明显，预计(jì)4—6月份(fèn)将不(bù)断累库(kù)。且豆(dòu)棕FOB价差(chà)已经转负，POGO价差走高至200美元(yuán)以上，巴西大(dà)豆的集(jí)中出口(kǒu)，使得国(guó)际豆油的供应愈发(fā)充(chōng)足(zú)，国内(nèi)消费以(yǐ)及(jí)印度(dù)消费暂无明显增量(liàng)，因此，当前棕榈油远端继续维持逢高(gāo)空(kōng)配思路。

　　国内方面，陈(chén)界正分析称，当(dāng)前国内库存较高，产(chǎn)区(qū)库存较低，国内(nèi)棕榈油盘面偏弱(ruò)，因此马(mǎ)盘涨幅明显大于国内，远月进(jìn)口利润倒挂维持在-300附近。但是4月18日给出了(le)进口利(lì)润，新(xīn)增8—9月买船6船。海关数据(jù)显示，3月份全国共进口24度39万吨(dūn)。近期消(xiāo)费疲软，去(qù)库不及预(yù)期，终端消(xiāo)费仅为弱复苏，虽(suī)然短期将会(huì)逐步(bù)去库，但未来产区压力(lì)逐步(bù)体现，预计进口(kǒu)利润将会逐步修复(fù)，国内也将会不断买船，基差因(yīn)此(cǐ)滞涨回调。

　　“此外，现(xiàn)货市场(chǎng)人气(qì)一般，成(chéng)交不多，但是到船迟(chí)滞，令港口去库存加快，基差暂稳。由于4—5月份买船到(dào)港较少(shǎo)，上周港(gǎng)口库存继续小幅去(qù)库，现为81.3万(wàn)吨左右(yòu)，下周预计继续去库。后续需继(jì)续关注实际(jì)消费以及买船情况(kuàng)。”陈界正说。

　　菜油仍然缺(quē)乏上(shàng)涨驱动

　　本周(zhōu)，欧洲菜油价(jià)格再度开启反弹，多个国家禁止乌克(kè)兰出口(kǒu)粮食(shí)，价格冲(chōng)击减弱，进(jìn)口加拿大菜籽榨利(lì)同(tóng)样亏损(sǔn)，菜豆油(yóu)2309价差扩大至(zhì)800元/吨左右，华东(dōng)地区三级(jí)菜油和(hé)一级大(dà)豆油现货价(jià)差也(yě)扩大(dà)至240元/吨左右，但(dàn)是自从菜豆油(yóu)现货价差由(yóu)负转正后，菜油成交再度(dù)冷清。

　　国泰君(jūn)安期货农产品(pǐn)分(fēn)析师(shī)傅博表示(shì)，目(mù)前(qián)来看(kàn)，菜油仍(réng)然缺乏上(shàng)涨的驱动。随(suí)着菜油(yóu)现货价格跌至比豆油便宜，以及目(mù)前(qián)菜油的累库(kù)程度还算正常，菜(cài)油的(de)利空阶段(duàn)性算是交易(yì)充分(fēn)了。但(dàn)是，菜油的基本面并(bìng)未转好。

　　“多个国家(jiā)生物柴油政策执(zhí)行不及(jí)预期(qī)，对于植物油消费增(zēng)速不会像之前那么高。欧(ōu)洲菜籽(zǐ)将于(yú)6月开(kāi)始收割，7月出口开始增多，增产背景下可能再(zài)度对价格产生(shēng)冲击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分析称，从国内的情况(kuàng)来看，菜油从2月中(zhōng)旬到现(xiàn)在已(yǐ)经拍储了(le)3.8万(wàn)吨(dūn)。受到菜籽集中(zhōng)到港的(de)影响，上周(zhōu)压榨量为10万吨，预计后续继续维(wéi)持高位运行。因为进口菜油到港(gǎng)，以及(jí)压榨厂开(kāi)机，预计后(hòu)续库存将(jiāng)开(kāi)始不(bù)断累积， 4—5 月每月菜籽(zǐ)到港约(yuē)65万吨以上，未(wèi)来整体的菜籽供应仍偏宽松。菜油港口库存(cún)上周(zhōu)继续大幅累积(jī)，现为(wèi)33.4万吨，预计(jì)下(xià)周将会(huì)继续累库。

　　“从现在的采购(gòu)情况来看，7—9月(yuè)每个月的(de)菜(cài)籽进口量要比(bǐ)3—6月少，但是每个月维持(chí)在24万吨以上的水平，而且菜油(yóu)进口量预计会(huì)维持高位(wèi)，特别是6—7月份的菜油进口量(liàng)预计偏大。此(cǐ)外，澳洲菜籽的进口仍然(rán)是个未知数，总体来看，菜油(yóu)的供应并(bìng)没有大幅收(shōu)缩的预期。同(tóng)时(shí)，菜油的(de)需求(qiú)还受(shòu)到(dào)棉(mián)油、玉米油等其他小(xiǎo)油种的影响，菜(cài)油价格需(xū)要保持(chí)竞争力，要维(wéi)持和豆油的低价(jià)差(chà)来刺激需求。”傅(fù)博说(shuō)。

　　展望后(hòu)市，陈界(jiè)正认(rèn)为，前期菜油(yóu)的(de)进(jìn)口盘(pán)面利润(rùn)打开，未来菜油将(jiāng)不断(duàn)到港。欧洲受到菜(cài)油供应压力的影响，现货价格维(wéi)持(chí)弱势，进口端带动国内盘面(miàn)偏弱。全(quán)球菜籽供应恢复格局(jú)较为(wèi)明确，后(hòu)期国(guó)内(nèi)的供应也会愈(yù)发(fā)宽(kuān)松。近端菜(cài)油继(jì)续维持逢(féng)高抛空的(de)思(sī)路。后(hòu)续需要重点关注加拿大新(xīn)一(yī)季(jì)菜籽播(bō)种生长情况。

　　傅博提示，一方(fāng)面，要关注国际市场的菜籽和菜油供(gōng)应情况，关注是否(fǒu)会有新增(zēng)供应或者(zhě)上游成本端的(de)变(biàn)化(huà)因素的(de)影(yǐng)响；另一方面，要(yào)关注国内菜油的累库(kù)情况和国内豆油的(de)价格(gé)，预(yù)计接下来一段时间，国(guó)内菜(cài)油价格会跟随豆油价格波动。

　　供(gōng)需格局变化(huà)致豆油表现垫底

　　豆油(yóu)方面，本周(zhōu)初市场还在担(dān)忧进口大豆CIQ事(shì)件导致周度压(yā)榨偏低，4月19日(rì)华南油厂恢(huī)复开机，20日(rì)后其他地方油厂也在(zài)陆续恢复，下周开始周度压榨量明显增加。

　　据傅(fù)博介(jiè)绍，4月下(xià)旬到7月上旬，预(yù)计大豆到港量接近(jìn)3000万吨，几乎是(shì)历史同(tóng)期最高的进口量，所以预计大(dà)豆压榨量将从目前(qián)的150万吨(dūn)/周(zhōu)大幅(fú)回升至(zhì)180万—200万吨/周，对应的(de)豆油供(gōng)应量将从每周(zhōu)的28.5万(wàn)吨增加(jiā)到34万—38万吨(dūn)，并且可能(néng)将持续(xù)2个月(yuè)以(yǐ)上。

　　“随着大豆不断过关(guān)，部分工(gōng)厂预计逐步(bù)恢复开机。当前已公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨(dūn)左右，压榨量较上周提升较(jiào)多(duō)。由于部(bù)分(fēn)工厂仍(réng)处于(yú)缺豆(dòu)停(tíng)机状态，预(yù)计短期开(kāi)机继续位于(yú)低位，下周(zhōu)开机预计(jì)将会(huì)继续(xù)恢复提升。上周(zhōu)库存(cún)小(xiǎo)幅累(lèi)库，现为60.17万吨(dūn)，维持在(zài)历史同(tóng)期低位，预计下(xià)周将会继续累库。现货市场乏善可(kě)陈(chén)，预计本周全国大豆压榨量将升至150万吨，豆(dòu)油供应(yīng)紧张情况(kuàng)有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注意(yì)的是，豆油的需(xū)求并不乐(lè)观(guān)。傅(fù)博(bó)表示，目前(qián)，豆(dòu)油现货价格(gé)比棕(zōng)榈(lǘ)油和(hé)菜油价格贵(guì)，随着华东、华北地区温(wēn)度升高，棕榈油对豆油的消(xiāo)费替代增加(jiā)，西南(nán)地区菜油对豆油的替代正在发(fā)生。一些食品加工、饲料等领域的豆油(yóu)需求也会因为豆(dòu)油价格(gé)过高而减(jiǎn)少。

　　“豆(dòu)油需求暂乏亮点(diǎn)，下游节前备货(huò)不积极，贸易(yì)商(shāng)采购心态谨慎(shèn)。预计 5月(yuè)上旬供应将会逐步(bù)转向(xiàng)宽松(sōng)转变。后(hòu)期需要重点关(guān)注南国内(nèi)大豆到(dào)港通关以(yǐ)及整体的(de)开机情况。新一(yī)季美(měi)豆的播(bō)种生(shēng)长情(qíng)况将决(jué)定豆油盘面(miàn)的(de)相对强弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博认为，供应增加(jiā)而需求偏弱，再(zài)加上进(jìn)口大豆(dòu)成本下(xià)行，豆(dòu)油基本(běn)面(miàn)从(cóng)目前的(de)低库存、高基差，转(zhuǎn)变(biàn)为累库加基差下行的预期，即豆油(yóu)的基本面(miàn)转差。而同时，4—6月份(fèn)的(de)棕榈油是(shì)降库预期，菜油(yóu)前期(qī)已经对自身的供(gōng)应压力进行了(le)一波(bō)交易(yì)，目前走势跟随豆油波动。因此，阶段性来看，供应(yīng)的边际(jì)变(biàn)化和需求预期都预示豆油可能是(shì)未来一段时间三大油(yóu)脂(zhī)中最弱的。

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