大家好，简单看一个(gè)基金(jīn)经理(lǐ)，把(bǎ)新(xīn)能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个基(jī)金经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股票(piào)混合来看，截(jié)至去年年底，持(chí)仓基本为(wèi)新能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经基(jī)本(běn)清仓了新能源，梭(suō)哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海富通股票混合(hé)外，其(qí)他(tā)三只(zhǐ)产品也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一季度(dù)的操(cāo)作中，本基金总体把握(wò)住了(le)市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权(quán)重，较好地(dì)把握了(le) TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调(diào)整取得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值(zhí)体系所代(dài)表(biǎo)的传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定价，后续(xù)可能(néng)成为市场最有持续性的(de)一条结构主线(xiàn)。蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的p>

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合今(jīn)年以(yǐ)来涨了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今年(nián)以来均(jūn)取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度依赖交(jiāo)易(yì)，阶段性失(shī)去靠(kào)配置获取超额回(huí)报的(de)特征。蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的ng>TMT板块(kuài)成交占全市场比重(zhòng)超40％的天(tiān)数(shù)已累计(jì)达(dá)到22天，上(shàng)一次出(chū)现(xiàn)持续(xù)成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热(rè)闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片(piàn)ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情，最大(dà)单(dān)日(rì)涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区(qū)间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间T蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的MT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月(yuè)第(dì)一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季(jì)躁动(dòng)”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有一(yī)波(bō)明显的调(diào)整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对(duì)这(zhè)种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略(lüè)，因为(wèi)往(wǎng)往(wǎng)后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持力度进一步加大(dà)、资(zī)本开支增加、订单增加和产品销量业绩的(de)改(gǎi)善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)。本次大(dà)幅(fú)调整主要还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于(yú)极(jí)值的情况下，叠(dié)加上述基本面(miàn)风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调整需求(qiú)出现集中释放。就资(zī)本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。