民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗)增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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