今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的(de)情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年(nián)来由于经营不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部(bù)利(lì)得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系(发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系xì)，但也(yě)有宝盈基(jī)金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包括(kuò)独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系ght: 24px;'>发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代(dài)销机构(gòu)数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金(jīn)销(xiāo)售困难(nán)也(yě)加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公司(sī)会依据(jù)自(zì)身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司(sī)，有一(yī)套(tào)完(wán)整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金公司(sī)的(de)投研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人(rén)士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基(jī)金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金(jīn)销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构(gòu)监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞(jìng)争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基(jī)金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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