金融(róng)界4月28日消息 为(wèi)规范开(kāi)展内地(dì)与香港利率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合作相关(guān)业务(wù)，保护境(jìng)内外投资者合(hé)法权益，维护利率(lǜ)互(hù)换市场秩序，中国人民银行制定了(le)《内地与香港利(lì)率互换市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作管理暂行(xíng)办法》，现予以公(gōng)布，自2023年4月28日(rì)起施(shī)行(xíng)。

　　中国人(rén)民银行有关部门负责人表示，未来(lái)中国(guó)人民银行将根据(jù)市场发展情况，适(shì)时增加投资品种，调整交(jiāo)易和清算额度，优化交(jiāo)易清算安排，为(wèi)境外投资者提(tí)供更(gèng)加(jiā)便利高效的风险(xiǎn)管理工具。另外，两地监管当局(jú)将结合(hé)各方(fāng)面情况，在风险(xiǎn)可控、对等互利的原则下(xià)，适时研究扩展至“南向互换通(tōng)”。

　　以下为中国人民(mín)银行有关部(bù)门负责人就《内(nèi)地(dì)与香港利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)管理暂行办法》答(dá)记者(zhě)问

　　一、符合中国人民银行要求的境外投资者包括哪些？

　　答：符(fú)合《中国人民银行关于(yú)境外央行、国际金融组织、主(zhǔ)权财富基(jī)金运用人民币投资银行间市(shì)场有关事宜的(de)通知》（银发(fā)〔2015〕220号）、《中国人民银行关(guān)于进一步(bù)做(zuò)好(hǎo)境(jìng)外(wài)机构投资者(zhě)投资银行间债券(quàn)市场有关事宜的公告(gào)》（中国人民(mín)银行公告〔2016〕第3号）和《内地与(yǔ)香港债券市场互联互通合作(zuò)管理暂(zàn)行办(bàn)法(fǎ)》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等(děng)文件要求、完成银行(xíng)间债券市(shì)场准入备案的境外投资者等，可根据(jù)《内地(dì)与(yǔ)香港利(lì)率互(hù)换市场互联互(hù)通合作(zuò)管理暂行办法》（以下简称(chēng)《办(bàn)法》）相关规定参与“北向互换通”。

　　二、“北向(xiàng)互(hù)换通”境(jìng)内外投资者可以签署的协议范围是什么？

　　答：根据《办(bàn)法》，境内外投(tóu)资者(zhě)开展“北向互换通(tōng)”交易前可(kě)以(yǐ)与(yǔ)交易对手方签署经中国(guó)人民银(yín)行认(rèn)可的衍(yǎn)生品主协议(yì)或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中(zhōng)央清算衍生品执行协议（CDEA协议）等衍生品(pǐn)协议(yì)。境内投资者应当(dāng)将是否签署协议、签署协议类(lèi)型等事项向中国外汇交易(yì)中(zhōng)心备案。目前，中国银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)交易商(shāng)协会正在(zài)研究(jiū)制(zhì)定(dìng)“互(hù)换(huàn)通”衍生(shēng)品协议，待其正式(shì)发布后也可供境内外投资者选择签署。

　　三(sān)、“北向互换通(tōng)”境外投资(zī)者的投资范(fàn)围是什(shén)么？

　　答：“北向互换通”境外投资者现阶段可在银(yín)行间市(shì)场开展符合集中清算要(yào)求的人民币利(lì)率(lǜ)互换交易。

　　四(sì)、《办法》中认(rèn)可的境外电子交易平台、境内电子交易(yì)平台(tái)包括(kuò)哪些？境外投资者的(de)对(duì)手方、交(jiāo)易模式有哪些要(yào)求？

　　答(dá)：目前“北向互换(huàn)通”下受认可的境(jìng)外(wài)电子交易平台包(bāo)括TradeWeb、Bloomberg，未来(lái)可应市(shì)场需求(qiú)加入其(qí)他(tā)受(shòu)认可的(de)电子交易(yì)平(píng)台，受认可的境内电子交易平台为(wèi)中(zhōng)国外汇交易中心。

　　为便利境外投资者开展人民币利率互换交易，“北(běi)向互换通”参(cān)照“债(zhài)券(quàn)通”相关安排，由(yóu)境内投(tóu)资者（即“互换(huàn)通”报价商(shāng)）与境外(wài)投(tóu)资者进行交易，“互换通(tōng)”报(bào)价(jià)商名(míng)单可在中国外汇(huì)交易中心网站上(shàng)查询。

　　“北向互(hù)换(huàn)通”交易(yì)在境内电子交易平台达成，交易一经达成即视为(wèi)交易已确认。境(jìng)外投资者可通过中国人民(mín)银(yín)行(xíng)认可的境外电子交易平(píng)台与境内电(diàn)子交易平台的连(lián)接，向境内电子(zi)交易平(píng)台发送交易(yì)指令，与“互换通”报价商达成交易。

　　五(wǔ)、中国(guó)人民银(yín)行认可(kě)的(de)境内清算机(jī)构(gòu)和香港(gǎng)证监会认(rèn)可的境(jìng)外清算机构包(bāo)括哪些机构？

　　答：目(mù)前，中国人民银行(xíng)认可(kě)的境内清算机构为银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所），香港(gǎng)证(zhèng)监会认可(kě)的境(jìng)外清算(suàn)机构为(wèi)香港(gǎng)交易所旗下香港(gǎng)场外结算有限公司（以下(xià)简称场(chǎng)外结算公司）。

　　六、境外投资者开展集中清(qīng)算的主(zhǔ)要流程(chéng)是？

　　答：境外(wài)投(tóu)资者需要申请获(huò)得场外结算公司清算会员资(zī)格或作(zuò)为清算(suàn)客(kè)户委(wěi)托(tuō)场外(wài)结(jié)算公司综(zōng)合清(qīng)算会(huì)员代(dài)理(lǐ)清算，并(bìng)与场外(wài)结(jié)算公司综合清算(suàn)会(huì)员签订客户清算协议。交易达(dá)成后，境内(nèi)外清算机构对交(jiāo)易进行风控检查，对(duì)于符合(hé)集中(zhōng)清算要求(qiú)的(de)交(jiāo)易及时纳入77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023(rù)集中清算。境外(wài)机构通过场外结算公司或其综合(hé)清算(suàn)会员完成保证金及资金(jīn)结算(suàn)。

　　七、“互换(huàn)通”下，境(jìng)内外清算机构如何进行衍生品(pǐn)交易的合(hé)约替代？

　　答：合(hé)约替代(dài)是指清算(suàn)机构作为中央对手方针对已成(chéng)交的(de)交易充当(dāng)买方(fāng)的(de)卖方和卖方的买方的(de)一种法律(lǜ)安(ān)排，并(bìng)据(jù)此与买方(fāng)和卖方建立两个新合约，以清(qīng)偿买(mǎi)卖(mài)双方之间的初(chū)始债务。“北(běi)向互(hù)换通”业务(wù)中(zhōng)，境外与(yǔ)境内参与者(zhě)达(dá)成的交易在经过上(shàng)海清算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算公司(sī)的集中清(qīng)算审核后，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司于当日将交(jiāo)易进行合约替代，进入集中清算，生(shēng)成为(wèi)三个独立(lì)的(de)新(xīn)合约，分别为境(jìng)外参与(yǔ)者与(yǔ)场外结算公司、场外结算公司与上(shàng)海(hǎi)清算所、上海清算所(suǒ)与境(jìng)内参与者之间的合约。境外与境内参与者(zhě)之间(jiān)将不再存(cún)在合同关系。对(duì)于未纳入(rù)集(jí)中清算的交易，依照(zhào)成交(jiāo)双方约(yuē)定的处置(zhì)方(fāng)式进行处置(zhì)。

　　八、“互(hù)换(huàn)通”业务场景下的跨境资(zī)金流动(dòng)如何管理？

　　答：在(zài)“互换通(tōng)”业务场景下，上海清算所与场外(wài)结算公司之间的跨境(jìng)资金结算主(zhǔ)要(yào)通过(guò)人民币跨(kuà)境支付系统(tǒng)办理。同时，场外结算(suàn)公司可(kě)在境内银行开立人(rén)民币基本存款(kuǎn)账户和人民(mín)币(bì)“互换通”结算专(zhuān)用存款(kuǎn)账户（NRA账户），作(zuò)为(wèi)极端情况下应急结(jié)算安排。NRA账(zhàng)户收支范围(wéi)包(bāo)括：“互换通”交易结算资(zī)金、因“互换通(tōng)”交易结算(suàn)需要(yào)在应(yīng)急情况(kuàng)下所融入资金的本息和费(fèi)用(yòng)以(yǐ)及符合中国人民银行规定的其他收入支出(chū)等(děng)。

　　此外(wài)，作为“互换通”业务风控方案(àn)的一(yī)部分，上海清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)将针(zhēn)对双(shuāng)方(fāng)清算所之间(jiān)的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通(tōng)”资源(yuán)池安(ān)排。双方向“互换通”资源池缴(jiǎo)纳担保品，该资源池(chí)独(dú)立(lì)于每(měi)一中央对(duì)手方从各(gè)自清算参与(yǔ)者收取(qǔ)和追缴的(de)保证金、清算基金之外，不用(yòng)于任何(hé)会员(yuán)机构的违(wéi)约(yuē)损失分摊。上海清算(suàn)所向资源池缴纳的(de)资(zī)金存放在(zài)以场外结算公(gōng)司名义于境外(wài)开立的(de)“互换通”专用账户(hù)，场外结算公司向资(zī)源池缴纳(nà)的资金(jīn)存放在以上(shàng)海(hǎi)清算所名(míng)义于(yú)境内(nèi)开立的“互换通”专用(yòng)人民币(bì)/外币(bì)账户，相关账户内资金可(kě)豁免跨境债权债务(wù)登记及(jí)额度(dù)管理(lǐ)要求。场外结算公司与上海清算(suàn)所每日基于(yú)双方清算所之间的风险敞口计(jì)算“互(hù)换(huàn)通”资源池要求，并通(tōng)过境(jìng)内(nèi)外(wài)存管银行办(bàn)理人民币或外币(bì)资(zī)金(jīn)的跨境划转。

　　有汇报责任的(de)机(jī)构应(yīng)当及(jí)时履(lǚ)行报送义务。上(shàng)海清算所和境内资源池存管(guǎn)银行应当向人(rén)民(mín)币跨境收付信(xìn)息管理(lǐ)系统(tǒng)（RCPMIS）报送跨境(jìng)人民币收(shōu)支信息；被撤销的交易如(rú)涉及双边结算补偿金的(de)，相关境内结算银(yín)行应(yīng)当进行跨(kuà)境人民币收支信息报送。上海清算所、境(jìng)内投资者等相关主体应当按照规定履行国际收支(zhī)统计申报义务，原则上“互换(huàn)通”交易和资源池业务由上(shàng)海清算所(suǒ)集(jí)中进行国际收(shōu)支统计(jì)申报，补偿金等不经由上海清算所清(qīng)算的交易或资金收付，由境(jìng)内投资者等相关主体(tǐ)进行国(guó)际收支统(tǒng)计申报(bào)。

　　九(jiǔ)、如何理解“北(běi)向互换通(tōng)”实行额度管理？

　　答：为(wèi)确保市场平稳运行(xíng)，“北向互换通”充分考虑境(jìng)外投资(zī)者投资(zī)银行(xíng)间债券市(shì)场的情况，初期(qī)全市(shì)场每日(rì)交易净限(xiàn)额(é)为200亿元人民币（即(jí)全部(bù)境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过200亿元人民币），清算限(xiàn)额为(wèi)40亿元人民币(bì)（即上海清(qīng)算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池(chí)风险敞口(kǒu)上限为40亿元人民币）。未来，可根(gēn)据(jù)市场发展情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度，并对外公布。

　　十(shí)、香(xiāng)港(gǎng)结算行应当遵守的人民币购(gòu)售业(yè)务相关规(guī)定具(jù)体包括哪些文件？

　　答(dá)：目前，关于(yú)人民(mín)币购售(shòu)业务的相关文件主要(yào)包括：《中国人(rén)民(mín)银(yín)行关于明确(què)跨境人民币业(yè)务相关问题(tí)的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国人(rén)民(mín)银行关于调(diào)整人民币购售业务管理的通知》（银发(fā)〔2013〕321号(hào)）、《中国人民银(yín)行关于拓宽人民币购售(shòu)业务范围的通知(zhī)》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家外汇(huì)管(guǎn)理局公告(gào)》（〔2015〕第40号）、《中国人民银行办公厅关于加(jiā)强(qiáng)境(jìng)外金融机(jī)构进入(rù)银行间外汇市场开展人民币(bì)购(gòu)售业(yè)务(wù)宏观审慎管(guǎn)理有关事(shì)项的通知》（银办(bàn)发〔2016〕143号(hào)）、《中国人民银行关于完(wán)善人民币购售业务(wù)管(guǎn)理有(yǒu)关问(wèn)题的通知》（银发〔2018〕159号(hào)）、《关(guān)于完善(shàn)人(rén)民币购(gòu)售业务境外参加行和境外清(qīng)算行进入(rù)银行间(jiān)外汇(huì)市(shì)场有关(guā77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023n)事(shì)项的公告(gào)》（中汇交公告(gào)〔2018〕42号）等(děng)。

　　香港结算行在境内银行间外汇(huì)市(shì)场平盘头寸时，沿用现有境外清算行和(hé)境外参加行的业务模式、产品种(zhǒng)类和信息报送等(děng)相(xiāng)关安排。根据《办法》和人民币(b77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023ì)购售业务管理规定，香港结算行(xíng)在境内银行间外汇市(shì)场(chǎng)平盘(pán)头寸时，应当确保(bǎo)与其相关(guān)的境外投资(zī)者(zhě)在本机构的资金兑换(huàn)是(shì)基于“北向(xiàng)互换通”的真(zhēn)实合理需求。

　　十一、如何(hé)理(lǐ)解“使用外汇参与交易(yì)的，其交易到(dào)期或不再继续参与(yǔ)的，原(yuán)则(zé)上应(yīng)当通过(guò)香(xiāng)港(gǎng)结算行兑换回(huí)外汇”？

　　答：为方便持有外汇的境外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换通(tōng)”投资内(nèi)地银行间金融衍生品市(shì)场，使用外汇的境外投资者可在香港结算行办理外(wài)汇资金兑换，香港结算行(xíng)由此所产生的头寸可(kě)到境内银行间外汇市(shì)场(chǎng)平盘(pán)。初期，境外投资者可选择一家香港结算行办理业务。香(xiāng)港(gǎng)结算行为境(jìng)外投资(zī)者办理外(wài)汇(huì)资金兑换时，应当做好真实性审核相关工作，确保所兑换的资金用于“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易。其交易到期所得(dé)的人民币(bì)资金，可继续投资，如(rú)用于(yú)非(fēi)“北向互换通”投资用途，应当通过香港结算行兑换为(wèi)外汇。

　　十二、“北向互换通(tōng)”交易报(bào)告有(yǒu)哪些(xiē)要求？

　　答：境内外投资者(zhě)和(hé)相关金融市场基础设(shè)施应当向(xiàng)中国人民银行认可的交易(yì)报(bào)告(gào)库(kù)报告“北向互换(huàn)通”交易相(xiāng)关数据。中国(guó)外汇(huì)交(jiāo)易中心是中国人(rén)民银(yín)行认可的“北(běi)向互换(huàn)通”数据的交易(yì)报告库，在中国外(wài)汇交易中心达(dá)成(chéng)的“北向互换通”交易，境内外投资(zī)者无需另(lìng)行报告。此外(wài)，中国人民(mín)银行和相关监管部门可(kě)以根据需(xū)要(yào)向基础设施调取与境外投(tóu)资者投资活(huó)动相关的数据。

　　十(shí)三、《办(bàn)法》发布后(hòu)，还会(huì)发布相关配(pèi)套业(yè)务(wù)细则吗(ma)？

　　答：配(pèi)合《办法》发布，境内电子交(jiāo)易(yì)平台、境内外(wài)清算机构将制订配(pèi)套的(de)业(yè)务规则(zé)等(děng)文件并对外发(fā)布。

　　十四、“互换通”未来有什(shén)么发(fā)展(zhǎn)计划？

　　答：未来中国(guó)人民银行将(jiāng)根(gēn)据市场(chǎng)发展情况，适时增加投资品种，调整(zhěng)交易和清算(suàn)额(é)度，优化交易清(qīng)算安排，为(wèi)境(jìng)外投(tóu)资者提(tí)供更加便利高效的风险管理工具。另外(wài)，两(liǎng)地监管当局将结合各方面情况，在风险可控、对等互(hù)利的原则下，适时研(yán)究扩(kuò)展至(zhì)“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023