为了让(ràng)自己(jǐ)的限(xiàn)售股解禁(jìn)后能获得好的回(huí)报，上市(shì)公(gōng)司董事(shì)长雇人拉抬自家的(de)股票价格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露(lù)了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德(dé)平(píng)和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便后(hòu)续自己(jǐ)减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易(yì)新美星，影响公司股(gǔ)价，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没(méi)合计(jì)9567.12万元；还对(duì)何德平信(xìn)息披(pī)露违法违规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书(shū)披露的(de)信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制人(rén)何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时(shí)任独墅湖文化(huà)传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱(qián)部分来自(zì)他(tā)们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管(guǎn)理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得(dé)。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的目(mù)的是，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始(shǐ)利(lì)用控制(zhì)的证券(quàn)账户(hù)并联(lián)合(hé)其(qí)他市场资金在二级市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳反馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)控制各(gè)自筹(chóu)得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟(gōu)通各自操盘(pán)情况(kuàng)，以利(lì)于两方交易决策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露(lù)的信息，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券(quàn)账户(hù)（简称账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万(wàn)元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法(fǎ)获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买量占(zhàn)市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比(bǐ)例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超(chāo)过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持流(liú)通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股本的比例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具(jù)备资金(jīn)优势和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排(pái)名第(dì)一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第(dì)三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新(xīn)美什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型星”。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵(zòng)期间，涉案(àn)账户(hù)组还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行(xíng)为。经(jīng)测(cè)算(suàn)，扣(kòu)除佣金和相关税(shuì)费，账(zhàng)户(hù)组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非(fēi)操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案(àn)证据(jù)不(bù)足(zú)以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维(wéi)受何德(dé)平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄(huáng)秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)系委托理财关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人(rén)讨论(lùn)交易新美星的情(qíng)况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进行(xíng)约定；五是(shì)蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户组利(lì)益与何德平、黄(huáng)秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资(zī)金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户不受(shòu)蒋维、毛明(míng)土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可(kě)黄(huáng)秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法(fǎ)性及真实(shí)性(xìng)。

　　第六(liù)，何德平对(duì)黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立(lì)法律主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存在不当行为，不(bù)应推定或认(rèn)定另(lìng)一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代理人(rén)也就是否合谋、部分账户的(de)控制关系、委托理财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复(fù)核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体(tǐ)参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔接、合作，共同(tóng)完成(chéng)的操纵(zòng)行为。在(zài)案证据可以(yǐ)证明(míng)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资(zī)金作为保证(zhèng)金，委托其通过二级(jí)市场交(jiāo)易(yì)影响(xiǎng)新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并(bìng)参与了本案行为；上(shàng)述行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股价，并非合法理财。在案证据(jù)可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的(de)意图和目标(biāo)，共(gòng)同(tóng)商议、谋划(huà)操(cāo)盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价的行(xíng)动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期(qī)间和责(zé)任承担(dān)，证监会(huì)表示，由(yóu)于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制(zhì)的(de)账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作(zuò)用(yòng)，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司的合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传(chuán)武的违法(fǎ)期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德(dé)平一(yī)致。在此基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一(yī)个整体，不区(qū)别对待各(gè)方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会(huì)认(rèn)为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为(wèi)违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)二百零三(sān)条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为(wèi)，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法(fǎ)所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土(tǔ)、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告(gào)并(bìng)罚(fá)款

　　另外(wài)，关(guān)于何德平信息(xī)披(pī)露(lù)违法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美(měi)星上市(shì)时总(zǒng)股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该部分(fēn)股票继(jì)续(xù)由海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信息披(pī)露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽(zé)广与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳二人不存在代持，涉(shè)案股份系海得(dé)泽(zé)广(guǎng)为兰(lán)某代持，股(gǔ)份减持决(jué)策(cè)由(yóu)海得泽广和兰(lán)某作出(chū)，海得泽(zé)广将(jiāng)减持所得汇入黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定(dìng)账户的(de)原(yuán)因系兰某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还(hái)借款本息。第二(èr)，涉案(àn)股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决策产生(shēng)重(zhòng)大影(yǐng)响，情节轻微。第(dì)三(sān)，即(jí)便认定代(dài)持成立，何德平对(duì)借(jiè)款(kuǎn)、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回(huí)应，根(gēn)据(jù)黄秀芳、兰某什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型等询问(wèn)笔录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流水及相关银行(xíng)账户流水，结(jié)合何(hé)德平、黄秀芳的(de)配偶(ǒu)关系(xì)，代持资(zī)金(jīn)和减持所得(dé)系家庭(tíng)共同财产，可以认(rèn)定海得泽(zé)广代(dài)何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当事人所(suǒ)提(tí)相关理由不(bù)具有事实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德(dé)平作为上市(shì)公司实际控制人，未如实告(gào)知上(shàng)市公司上述(shù)持股情况(kuàng)，导致新美星在相关公告(gào)中均未披露相关(guān)情况，导致新美星(xīng)违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的(de)行(什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型xíng)为(wèi)构成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露(lù)违法(fǎ)行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型