民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(w拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系ài)贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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