民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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